槓桿 ETF：更大收益和更大損失的潛力

什麼是槓桿 ETF？

槓桿交易所交易基金 (ETF) 是一種有價證券，它使用金融衍生品和債務來放大標的指數的回報。
傳統的交易所交易基金通常在一對一的基礎上跟踪其基礎指數中的證券，而槓桿 ETF 的目標可能是 2:1 或 3:1 的比率。

槓桿 ETF 適用於大多數指數，例如納斯達克 100 指數和道瓊斯工業平均指數 (DJIA)。

關鍵要點

槓桿交易所交易基金 (ETF) 使用金融衍生品和債務來放大基礎指數的回報。
雖然傳統 ETF 通常以一對一的方式跟踪其基礎指數中的證券，但槓桿 ETF 的目標可能是 2:1 或 3:1 的比率。
槓桿是一把雙刃劍，它可以帶來巨大的收益，但也可能導致巨大的損失。

槓桿ETF解釋

ETF 是包含一籃子證券的基金，這些證券來自它們追踪的指數。
例如，追踪標準普爾 500 指數的 ETF將包含標準普爾的 500 隻股票。
通常，如果標準普爾指數變動 1%，ETF 也會變動 1%。

追踪標準普爾指數的槓桿 ETF 可能會使用金融產品和債務，將標準普爾指數每 1% 的收益放大至 2% 或 3%。
收益的程度取決於 ETF 中使用的槓桿數額。
槓桿是一種投資策略，它使用借入的資金購買期權和期貨以增加價格變動的影響。

然而，槓桿也可能起到相反的作用，並導致投資者蒙受損失。
如果標的指數下跌 1%，損失會被槓桿放大。
槓桿是一把雙刃劍，它可以帶來巨大的收益，但也可能導致巨大的損失。
投資者應注意槓桿 ETF 的風險，因為損失風險遠高於傳統投資。

與槓桿 ETF 相關的管理費和交易成本會降低基金的回報。

槓桿ETF的槓桿

槓桿 ETF 可能會使用期權合約等衍生品來擴大對特定指數的敞口。
它不會放大指數的年度回報，而是跟踪每日變化。
期權合約賦予投資者交易標的資產的能力，而無需他們必須購買或出售證券的義務。
期權合約有一個到期日期，任何行動都必須在該日期之前完成。

期權有與之相關的預付費用（稱為溢價），並允許投資者購買大量證券。
因此，與股票等投資分層的期權可以增加持有股票投資的收益。
通過這種方式，槓桿 ETF 使用期權來增加傳統 ETF 的收益。
投資組合經理還可以藉錢購買額外的證券股份，進一步增加他們的頭寸，同時也增加獲利的可能性。

當標的指數價值下跌時，槓桿反向 ETF使用槓桿來賺錢。
換句話說，反向 ETF 上漲而基礎指數下跌，允許投資者從熊市或市場下跌中獲利。

槓桿成本

除了管理和交易費用支出外，槓桿交易所交易基金還可能涉及其他成本。
槓桿 ETF 的費用高於非槓桿 ETF，因為購買期權合約需要支付溢價以及借貸成本或保證金。
許多槓桿 ETF 的費用率為 1% 或更高。

儘管與槓桿 ETF 相關的費用比率很高，但這些基金通常比其他形式的保證金更便宜。
保證金交易涉及經紀人向客戶借錢，以便藉款人可以購買股票或其他證券，並將持有的證券作為貸款抵押品。
經紀人還對保證金貸款收取利率。

例如，賣空涉及從經紀人那裡借入股票以押注下跌趨勢，可以收取借入金額 3% 或更多的費用。
使用保證金購買股票可能會變得同樣昂貴，並且如果頭寸開始虧損，可能會導致追加保證金通知。
如果抵押證券失去價值，經紀人要求更多資金來支撐賬戶，就會發生追加保證金通知。

槓桿ETF作為短期投資

槓桿 ETF 通常由希望對指數進行投機或利用指數的短期勢頭的交易者使用。
由於槓桿ETF的高風險、高成本結構，它們很少被用作長期投資。

例如，期權合約有到期日，通常在短期內交易。
槓桿ETF很難長期投資，因為用來創造槓桿的衍生品不是長期投資。
因此，交易員通常只持有槓桿 ETF 頭寸幾天或更短時間。
如果長期持有槓桿 ETF，回報可能與基礎指數有很大差異。

優點

槓桿 ETF 提供了獲得超過基礎指數的顯著收益的潛力。
投資者可以使用槓桿 ETF 交易多種證券。
投資者可以在市場下跌時使用反向槓桿 ETF 賺錢。

缺點

槓桿 ETF 可能導致超過基礎指數的重大損失。
與傳統 ETF 相比，槓桿 ETF 的費用和費用比率更高。
槓桿ETF不是長期投資。

槓桿 ETF 的真實示例

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares ( FAS ) ETF 通過跟踪羅素 1000 金融服務指數持有美國大型金融公司的股票。
它的費用率為 0.99%，持股最多的公司包括伯克希爾哈撒韋公司 ( BRK.B )、Visa ( V ) 和摩根大通 ( JPM )。
該 ETF 旨在為投資者提供 3 倍於其追踪的金融股的回報。

例如，如果一位投資者在 ETF 中投資 10,000 美元，而該指數追踪的股票上漲了 1%，則該 ETF 在此期間的回報率為 3%。
然而，如果基礎指數下跌 2%，FAS 在此期間將損失 6%。

如前所述，槓桿 ETF 用於市場的短期波動，可能會很快為投資者帶來巨大的收益或損失。