ETF的優點和缺點
自 1993 年推出以來，交易所交易基金 (ETF) 在尋求互惠基金替代品的投資者中大受歡迎。
機構和個人都可以看到這些工具的好處——一攬子資產旨在跟踪管理費用低且日內價格可見度更高的指數。
但當然，沒有投資是完美的，ETF 也有其缺點，從低股息到大買賣差價。
確定 ETF 的優勢和劣勢可以幫助投資者駕馭風險和回報，並決定這些證券對他們的投資組合是否有意義。
關鍵要點
- ETF 被認為是低風險投資，因為它們成本低，持有一籃子股票或其他證券，增加了多元化。
- 對於大多數個人投資者而言，ETF 是構建多元化投資組合的理想資產類型。
- 此外，與主動管理型基金相比，ETF 的費用率往往要低得多，更節稅，並提供立即將股息再投資的選擇權。
- 儘管如此，持有 ETF 仍可能會帶來獨特的風險，以及取決於 ETF 類型的稅收考慮因素。
- 像 ETF 這樣靠指數生存的工具可能會死於指數，而沒有靈活的經理來保護業績免受下行趨勢的影響。
ETF的優勢
ETF的優勢
ETF 有很多優勢，尤其是與同類共同基金相比時。
多樣化
一個 ETF 可以投資於一組股票、細分市場或風格。
ETF 可以跟踪範圍更廣的股票，甚至可以嘗試模仿一個國家或一組國家的回報。
一個 ETF 可以投資於一組股票、細分市場或風格。
ETF 可以跟踪範圍更廣的股票，甚至可以嘗試模仿一個國家或一組國家的回報。
像股票一樣交易
- ETF雖然可能給持有人帶來分散化的好處，但它具有股票的交易流動性。尤其：
- ETF 可以保證金購買並賣空。
- ETF 以全天更新的價格進行交易。另一方面，開放式共同基金在一天結束時以資產淨值定價。
- ETF 還允許您通過像股票一樣交易期貨和期權來管理風險。
由於 ETF 的交易方式與股票類似，您可以使用其股票代碼 快速查找大致的每日價格變化，並將其與指數化行業或商品進行比較。
許多股票網站也有比商品網站更好的操作圖表的界面，甚至為您的移動設備提供應用程序。
降低費用
與共同基金往往是主動管理的基金相比， 被動管理的 ETF 的費用率要低得多。
是什麼推高了共同基金的費用率？管理費、基金層面的股東會計費用、營銷等服務費、支付董事會費用以及銷售和分銷的加載費等成本。
與共同基金往往是主動管理的基金相比， 被動管理的 ETF 的費用率要低得多。
是什麼推高了共同基金的費用率？管理費、基金層面的股東會計費用、營銷等服務費、支付董事會費用以及銷售和分銷的加載費等成本。
立即再投資股息
開放式 ETF 中公司的股息會立即進行再投資，而指數共同基金進行再投資的確切時間可能會有所不同。（一個例外：單位投資信託ETF 的股息不會自動再投資，從而造成股息拖累。）
有限資本利得稅
ETF 比共同基金更節稅。
作為被動管理的投資組合，ETF（和指數基金）實現的資本收益往往低於主動管理的共同基金。
該分配金額按持有人出資比例分配，並應納稅。
如果其他共同基金持有人在登記日之前賣出，即使基金整體價值下降，剩餘的持有人也會瓜分資本收益並因此納稅。
較低的折扣或溢價
ETF 股價高於或低於其實際價值的可能性較小。
ETF全天以接近標的證券價格的價格交易，因此如果價格明顯高於或低於資產淨值，套利將使價格回到一致。與封閉式指數基金不同，ETF根據供求關係進行交易，做市商將獲取價格差異利潤。
ETF 股價高於或低於其實際價值的可能性較小。
ETF全天以接近標的證券價格的價格交易，因此如果價格明顯高於或低於資產淨值，套利將使價格回到一致。與封閉式指數基金不同，ETF根據供求關係進行交易，做市商將獲取價格差異利潤。
ETF的缺點
ETF的缺點
雖然優點很多，但 ETF 也有缺點。其中：
減少多元化
對於某些行業或外國股票，由於市場指數中的股票 數量較少，投資者可能僅限於大盤股。
缺乏對中小型公司的敞口可能會使 ETF 投資者無法獲得潛在的增長機會。
盤中定價可能有點矯枉過正
長期投資者的投資期限可能為10 至 15 年，因此他們可能無法從盤中定價變化中獲益。
由於每小時價格的這些滯後波動，一些投資者可能會進行更多交易。
幾個小時內的高位波動可能會引發交易，在該交易中，當天結束時的定價可以防止非理性的恐懼扭曲投資目標。
成本可能更高
大多數人將交易 ETF 與交易其他基金進行比較，但如果將 ETF 與投資特定股票進行比較，則成本更高。實際支付給經紀人的佣金可能是相同的，但股票沒有管理費。
此外，隨著更多利基 ETF 的創建，它們更有可能遵循低交易量指數。
這可能導致高出價/要價差價。
投資實際股票可能會發現更好的價格。
較低的股息收益率
有支付股息的 ETF，但收益率可能不如擁有一隻或一組高收益股票那麼高。
擁有 ETF 的相關風險通常較低，但如果投資者能夠承擔風險，那麼股票的股息收益率可能會高得多。
雖然您可以選擇股息收益率最高的股票，但 ETF 追踪的是更廣闊的市場，因此總體收益率平均會較低。
槓桿 ETF 回報偏斜
槓桿ETF是一種利用金融衍生品和債務來放大標的指數回報的基金。
某些雙倍或三倍槓桿 ETF 的損失可能超過追踪指數的兩倍或三倍。
這些類型的投機性投資需要仔細評估。如果長期持有ETF，實際損失可能成倍增加。
例如，如果您擁有雙槓桿天然氣 ETF，那麼天然氣價格 1% 的變化應該會導致 ETF 每天發生 2% 的變化。但是，如果槓桿 ETF 的持有時間超過一天，則 ETF 的總體回報將與基礎證券的總體回報有很大差異。
雙槓桿 ETF 並不總是意味著您會看到指數的雙倍回報。
投資槓桿 ETF 的便利性可能會吸引對投資工具缺乏經驗或了解的個人。
底線
底線
ETF 被各種各樣的投資者用來建立投資組合或獲得對特定行業的投資。
它們在交易方式上類似於股票，但在價格變動方面也可以與更廣泛的投資甚至整個指數進行比較。
他們有很多優勢，特別是與共同基金等其他管理基金相比。
但在下訂單購買 ETF 之前，也有一些缺點需要注意。
在多元化和股息方面，選擇可能更加有限。
像 ETF 這樣靠指數生存的工具也可能因指數而死——沒有靈活的經理人來保護業績免受下行趨勢的影響。最後，在決定 ETF 是否適合您時，需要考慮 與 ETF（與任何投資一樣）相關的稅收影響。
World Coin Clear 不提供稅務、投資或金融服務和建議。這些信息的提供沒有考慮任何特定投資者的投資目標、風險承受能力或財務狀況，可能並不適合所有投資者。投資涉及風險，包括可能損失本金。
