這個潛在的顛覆性行業目前必須擱置一些崇高理想，專注於具有明顯全球需求和採用的金融解決方案。
只有當某個東西在逆境中崩潰或進化時，我們才會發現它是否具有反脆弱性。去中心化金融（DeFi）經歷了很多，但從未被打破。相反，它把自己定位為達爾文沙箱，用於測試數字經濟的金融、經濟、治理和產權方面的新舊概念。
但 DeFi 與傳統金融的真正區別是什麼？主要區別之一是（大多數但不是全部）主要協議如何處理信用風險。
用最簡單的術語來說，DeFi 將信用風險換成了智能合約風險。
在傳統市場中，信用風險幾乎是所有金融資產的一部分，但在 DeFi 中卻並非如此。從抵押貸款到芝商所玉米期貨、德國國債和亞馬遜禮品卡，一切都嵌入了信用成分（和成本）。然而，在 DeFi 中，你的信用記錄完全無關緊要。例如，您在 AAVE 中的借貸能力僅取決於您投入的抵押品的價值。如果抵押品超出閾值並且智能合約正常運行，您的頭寸將被清算。沒有追索權，沒有人可以打電話，也沒有地方可以解釋您的情況。
另請參閱 : 了解金融風險，以及控制它的工具
鏈上結構性產品：完全透明，無信用風險
鏈上結構性產品：完全透明，無信用風險
對於簡單的金融產品（例如超額抵押貸款）來說，DeFi 的設置非常簡單。但是，我們如何才能對具有復雜、非線性收益的產品（例如奇異期權和結構性產品）實施零信用風險模型和完全透明度？
答案是將全部收益放在鏈上。例如，Ribbon Finance（更名為 Aevo）部署的最新金庫在智能合約中重現了經典的 TradFi 結構化產品 - 自動調用。您可以在此處查看更多詳細信息，但要點是智能合約以透明的方式將產品的條件收益（如代碼中的“if-this-then-that”語句）執行到正確的地址。但最重要的是，一旦金庫創建，Ribbon 和投資者都沒有違約的選擇——即零信用風險。
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結構性產品和奇異期權是 DeFi 如何利用加密貨幣的透明度和“可編程貨幣”屬性的一個很好的例子。自動化複雜的支付正是一種有意義的應用程序，可以使其走上持續增長的道路。作為參考，根據Luma和 Morningstar 的數據，自動贖回債券等結構性產品的全球交易量預計到 2021 年將達到 1.5 萬億美元左右，其中亞洲投資者為主導。
DeFi 經歷了無數次黑客攻擊、拉動、脫鉤和監管審查，它肯定會比當前交易量的下行週期更長久。但如果該行業拋開一些崇高的顛覆性理想（至少目前如此），並專注於改進（即使是邊際性的）具有明顯全球需求和採用的金融解決方案，那麼它可能會有更大的被採用的機會。
