關鍵要點

由於各種宏觀經濟力量、市場利率的變化以及行業或大公司違約的可能性，金融市場面臨金融風險。當個人做出可能危及他們的收入或償還他們承擔的債務的能力的決定時，他們將面臨財務風險。

金融風險無處不在，形式和規模各不相同，幾乎影響到每一個人。您應該意識到財務風險的存在。了解危險和如何保護自己並不能消除風險，但可以減輕他們的傷害並減少出現負面結果的可能性。

從頭開始建立企業的成本很高。在任何公司生命的某個時刻，企業可能需要尋求外部資本來發展。這種資金需求會給企業以及投資於公司的任何投資者或利益相關者帶來財務風險。

信用風險——也稱為違約風險——是與借款相關的危險。如果借款人無法償還貸款，他們將違約。受信用風險影響的投資者會因償還貸款而減少收入，並損失本金和利息。債權人也可能會經歷收債成本的上升。

當只有一家或少數幾家公司在掙扎時，這被稱為特定風險。這種與公司或小公司集團相關的危險包括與資本結構、金融交易和違約風險相關的問題。該術語通常用於反映投資者對收取回報的不確定性以及隨之而來的金錢損失的可能性。

當管理不善或財務推理有缺陷時， 企業可能會遇到運營風險。基於內部因素，這是其事業無法成功的風險。

金融風險還指政府可能失去對其貨幣政策的控制，無法或不願控制通貨膨脹以及債券或其他債務問題違約。

政府以債券和票據的形式發行債務，為戰爭提供資金，建造橋樑和其他基礎設施，並支付日常運營費用。美國政府的債務——被稱為國債——被認為是世界上最安全的投資之一。

已發行債務違約的政府名單包括俄羅斯、阿根廷、希臘和委內瑞拉。有時，這些實體只是延遲支付債務或支付少於商定的數額；無論哪種方式，它都會給投資者和其他利益相關者帶來財務風險。

幾種類型的金融風險與金融市場有關。如前所述，許多情況都會影響金融市場。正如 2007 年至 2008 年全球金融危機期間所證明的那樣，當市場的一個關鍵部門陷入困境時，它可能會影響整個市場的貨幣健康狀況。在此期間，企業倒閉，投資者損失慘重，政府被迫重新考慮其貨幣政策。然而，許多其他事件也會影響市場。

波動帶來市場資產公允價值的不確定性。作為一種統計指標，波動性反映了利益相關者對市場回報與單個資產和整個市場的實際估值相匹配的信心。該統計值以隱含波動率(IV)衡量並以百分比表示，表示看漲或看跌（市場上漲與市場下跌）的投資觀點。波動性或股票風險可能導致股票價格突然波動。 

市場利率的違約和變化也會帶來財務風險。違約主要發生在債務或債券市場，因為公司或其他發行人無法償還債務，從而損害投資者的利益。市場利率的變化可能會使個別證券對投資者無利可圖，迫使他們購買低收益的債務證券或面臨負回報。

資產支持風險是指如果基礎證券的價值也發生變化，資產支持證券（各種類型的貸款池）可能會變得不穩定。資產支持風險的子類別涉及借款人提前還清債務，從而終止來自還款和利率顯著變化的收入流。

當個人做出錯誤的決定時，他們可能會面臨財務風險。這種危害可能有廣泛的原因，從不必要的休假到投資於高度投機的投資。每一項事業都面臨純粹的風險——無法控制的危險，但有些是在沒有完全意識到後果的情況下完成的。

投資者擔心的流動性風險有兩種形式。第一個涉及無法在動蕩的市場中以足夠快的速度購買或出售以減少損失的證券和資產。被稱為市場流動性風險，這是一種買家很少但賣家很多的情況。第二個風險是資金或現金流流動性風險。融資流動性風險是指一家公司可能沒有足夠的資金來償還債務，從而迫使其違約並損害利益相關者的利益。

投機風險是一種利潤或收益的成功機會不確定的風險。也許投資者在投資前沒有進行適當的研究，為獲利做得太過分，或者將其淨資產的大部分投入到單筆投資中。

持有外幣的投資者面臨貨幣風險，因為不同的因素，如利率變化和貨幣政策變化，可能會改變計算出的價值或他們的貨幣價值。同時，由於市場差異、政治變化、自然災害、外交變化或經濟衝突而導致的價格變化可能導致外國投資環境波動，使企業和個人面臨外國投資風險。

金融風險本身並無好壞之分，只是存在的程度不同。當然，“風險”本質上是有負面含義的，金融風險也不例外。風險可以從一家企業擴散到整個行業、市場，甚至整個世界。風險可能源於無法控制的外部來源或力量，而且通常難以克服。

雖然這不完全是一個積極的屬性，但了解金融風險的可能性可以帶來更好、更明智的業務或投資決策。評估與證券或資產相關的財務風險程度有助於確定或設定該投資的價值。風險是回報的另一面。

有人可能會爭辯說，如果不承擔一些風險，就不可能取得進步或增長，無論是在企業還是在投資組合中。最後，雖然通常無法控制財務風險，但可以限製或管理其敞口。

幸運的是，個人、企業和政府可以使用許多工具來計算他們承擔的財務風險。

投資專業人士用來分析與長期投資或整個股票市場相關的風險的最常用方法包括：

• 基本面分析，通過評估基礎業務的所有方面（包括公司的資產和收益）來衡量證券內在價值的過程。
• 技術分析，通過統計和查看歷史回報、交易量、股價和其他績效數據來評估證券的過程。
• 定量分析，使用特定財務比率計算對公司歷史業績的評估。

例如，在評估企業時，債務資本比率衡量的是在給定公司總資本結構的情況下所用債務的比例。高比例的債務表明風險投資。另一個比率，即資本支出比率，將運營產生的現金流量除以資本支出，以查看公司在償還債務後還剩下多少資金來維持業務運營。

在行動方面，專業的資金經理、交易員、個人投資者和企業投資人員使用對沖技術來減少他們面臨的各種風險。對沖投資風險意味著戰略性地使用期權合約等工具來抵消任何不利價格變動的可能性。換句話說，您通過進行另一項投資來對沖一項投資。

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