上個月推出的 PV01 正在使用區塊鏈技術來解決債務資本市場中長期存在的問題。
3 月份的銀行業危機使加密貨幣公司更難進入傳統銀行，為任何企業一項平凡但至關重要的任務設置了障礙：找到存放多餘現金的地方。
這為一家知名血統的初創公司創造了一種特洛伊木馬機會，將類似現金的工具帶入加密貨幣領域，為該公司實現企業債券市場數字化的更廣泛雄心奠定了基礎。
這家初創公司是 PV01，它的名字是一段債券行話，由 Max Boonen 共同創立，他還幫助讓巨型加密貨幣做市商 B2C2起步。它的第一個產品：一個月期美國國庫券的代幣化鏈上版本。這些是世界上最安全的資產之一，因此投資者將它們視為等同於普通法定現金。代幣化版本帶來了加密公司可能在三月後渴望的東西。
“這是一種現金管理產品，”曾在倫敦高盛 (Goldman Sachs) 擔任利率交易員的 Boonen 在最近的一次採訪中說。“這不是我們的結局，但需求量很大。”
他繼續說道：“我們的目標要么是那些發現很難在 [加密貨幣空間和傳統金融系統之間] 來迴轉移資金的加密貨幣公司 - 這是大多數 - 以及那些在加密貨幣領域擁有大量財富但根本無能為力的人或者不願意將其帶回傳統系統的範圍內 這是兩個相當大的部分。”
但 PV01 夢想讓企業在區塊鏈上發行債券。首次涉足國債可以證明這一點；PV01 不會尋找債券發行人，而是簡單地購買並代幣化由可能是世界上最安全的發行人發行的固定收益產品：美國政府。但公司是長期目標。
“這要追溯到兩年前。我認為我們應該像擁有股票代幣一樣在區塊鏈上發行債券，”Boonen 說。B2C2 是“私人的雙邊交易推動了它，這讓我感到很奇怪。”
然後去年的信貸緊縮，部分是由於對沖基金三箭資本的倒閉而加劇的，“由於沒有人知道誰擁有什麼債務以及誰欠什麼債務這一事實而變得更加嚴重。” 鏈上債券可以解決這個問題。
PV01 並不是第一家嘗試代幣化證券或嘗試將美國政府債務上鏈的公司；本週早些時候，基於區塊鏈的借貸協議Maple Finance 宣布了一款現金管理產品，該產品還提供對一個月期國庫券的訪問。同樣在本月，Ondo Finance宣布了一種由貨幣市場基金支持的穩定幣，探索類似的領域。
一個月期美國票據的部分吸引力在於，由於美聯儲的加息，它們的收益率已大幅上升——達到 3.5% 左右。“當利率為 0% 時，很容易什麼都不做。將其放入穩定幣中並等待，”Boonen 說。PV01 的代幣化賬單意味著客戶可以享受這些高利率的好處，同時在技術上仍將他們的錢保存在加密貨幣中。
“如果你想購買國庫券，你需要法定美元，”他說。“但如果你可以只使用穩定幣 [to buy them] 你就去掉了一層交易。”
PV01 正在與兩個未指定的經紀人合作以確保票據安全，然後將其放入特殊目的工具 (SPV) 中。
儘管是美國發行的債務，PV01 不會立即在美國運營，因為美國對加密貨幣的監管和審查越來越嚴格。“只有當我們清楚地意識到根據我們已經建立的設置這樣做是合法的時，我們才會在美國廣泛提供我們的產品，”他說。“如果這永遠不可能，那麼我們永遠不會。”
