抵押收益債券 (Mrb)：意義、好處

什麼是抵押收益債券 (MRB)？

抵押收益債券 (MRB) 是一種市政債券，由當地住房部門發行，為符合條件的首次購房者（通常是自我報告收入屬於最低收入階層的人）提供抵押貸款。

抵押收益債券 (MRB) 是由地方或州住房金融機構 (HFA) 發行的債券。通常，MRB 對投資者來說是免稅的，並由所有每月抵押貸款付款的總和作為擔保。然後，HFA 將出售這些債券所得的資金用於繼續為自報收入處於最低收入階層的首次購房者提供負擔得起的抵押貸款融資。

抵押收益債券（MRB）的擔保是透過出售債券籌集房屋抵押貸款的借款人每月還款的承諾。一般來說，只有購買第一套房子的人才有資格獲得這些抵押貸款。他們的收入也必須低於一定水平（通常等於或略高於當地收入中位數）。

美國每個州每年都會發行不同數量的抵押收益債券。這是因為發行量受到該州人口數倍的限制。2020 年 MRB 有以下標準：

例如，懷俄明州是美國人口最少的州（根據 2021 年 7 月人口普查），有 578,803 人。因此，年度 MRB 發行限額為 60,774,315 美元 [105 乘以 578,803]。

抵押收益債券允許自我報告收入處於最低收入階層的人們購買他們的第一套房子。MRB 貸款低於市場的利率降低了房主的每月還款額。還款額的降低有助於借款人獲得抵押貸款，因為每月還款額僅佔其每月收入的一小部分。它還有助於確保他們有能力支付每月付款並避免拖欠貸款，這使得 MRB 對投資者來說風險較小。

許多人認為MRB是財政政策的「雙贏」工具。這種信念是因為投資循環中的每個人都將從 MRB 的發行中受益。

投資者受益，因為他們獲得了相對安全且免稅的投資。因此，即使利率不是異常高，債券免稅的事實也使其成為一項有吸引力的投資。
HFA 受益於擁有穩定可靠的現金來源，這使他們能夠持續為抵押貸款融資。此外，HFA 也直接從這些抵押貸款的支付中獲利。
購屋者以低於市場利率（BMIR）獲得房屋貸款而受益。法律甚至規定購屋者的抵押貸款利率不能比MRB利率高出超過1.125個百分點。買家還可以獲得 MRB 貸款帶來的其他好處。例如，買家可能有資格以比平常更少的首付購買房屋，或者他們可能會獲得成交費用方面的幫助。此外，透過增加房屋擁有率，這些貸款可以幫助振興和穩定社區，鼓勵更大的社區發展。