關鍵要點

“財政”通常分為三大類：公共財政包括稅收制度、政府支出、預算程序、穩定政策和工具、債務問題以及其他政府關注的問題。公司財務涉及管理企業的資產、負債、收入和債務。個人財務定義個人或家庭的所有財務決策和活動，包括預算、保險、抵押貸款計劃、儲蓄和退休計劃。

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早期的股票、債券和期權

比利時聲稱是第一家交易所的所在地，安特衛普的交易所可追溯到 1531 年。816 世紀，東印度公司發行股票並根據航海收益支付股息，成為第一家上市公司。倫敦證券交易所成立於 1773 年，紐約證券交易所緊隨其後不到 20 年。

會計學進展

複利——利息不僅根據本金計算，還根據之前的應計利息計算——在古代文明中廣為人知（巴比倫人有一個短語“利息加利息”，基本上定義了這個概念）。但直到中世紀，數學家才開始對其進行分析，以顯示投資總額如何增加：最早和最重要的來源之一是比薩的萊昂納多斐波那契於 1202 年撰寫的算術手稿，被稱為 Liber Abaci，其中給出了比較複利和單利的例子。

到 17 世紀末，在英格蘭和荷蘭，利息計算與年齡相關的生存率相結合，創造了第一個人壽年金。

州和地方政府也從聯邦政府獲得贈款和援助。其他公共財政來源包括來自港口、機場服務和其他設施的使用費；因違反法律而被罰款；來自執照和費用的收入，例如駕駛；出售政府證券和債券。

企業通過各種方式獲得融資，從股權投資到信貸安排。公司可能會從銀行貸款或安排信貸額度。適當地獲得和管理債務可以幫助公司擴張並變得更有利可圖。

初創公司可能會從天使投資人或風險資本家那裡獲得資金，以換取一定比例的所有權。如果一家公司發展壯大並上市，它將在證券交易所發行股票；此類首次公開募股(IPO) 會為公司帶來大量現金。成立的公司可以出售額外的股份或發行公司債券來籌集資金。企業可購買派息股票、藍籌債券或計息銀行大額存單（CD）；他們也可能會收購其他公司以增加收入。

最近的企業融資例子包括：

• Bausch & Lomb Corp 的首次公開募股最初於 2022 年 1 月 13 日提交，並於 2022 年 5 月正式出售股票。這家醫療保健公司產生了 6.3 億美元的收益。
• Ford Motor Credit Company LLC 管理未償還票據以籌集資金或清償債務以支持福特汽車公司。
• HomeLight 的混合財務方法籌集了 1.15 億美元（6000 萬美元通過發行額外股權，5500 萬美元通過債務融資）。HomeLight 使用額外資金收購了貸款初創公司 Accept.inc。

個人財務規劃通常涉及分析個人或家庭的當前財務狀況，預測短期和長期需求，並執行計劃以在個人財務限制範圍內滿足這些需求。個人理財在很大程度上取決於一個人的收入、生活需求以及個人目標和願望。

個人理財事宜包括但不限於出於個人原因購買金融產品，如信用卡；人壽和家庭保險；抵押貸款；和退休產品。個人銀行業務（例如，支票和儲蓄賬戶、IRA 和 401(k) 計劃）也被視為個人理財的一部分。

個人理財最重要的方面包括：

• 評估當前財務狀況：預期現金流量、當前儲蓄等。
• 購買保險以防範風險並確保自己的物質地位有保障
• 計算和申報稅款
• 儲蓄和投資
• 退休規劃

^{作為一個專業領域，個人理財是最近才發展起來的，儘管自 20世紀}初以來， 大學和學校就以“家政學”或“消費者經濟學”的形式教授它。該領域最初被男性經濟學家忽視，因為“家政”似乎是家庭主婦的職權範圍。最近，經濟學家一再強調個人理財方面的廣泛教育是整體國民經濟宏觀表現不可或缺的一部分。

社會融資通常是指對社會企業的投資，包括慈善組織和一些合作社。這些投資不是直接捐贈，而是採取股權或債務融資的形式，投資者在其中尋求經濟回報和社會收益。

現代形式的社會融資還包括小額信貸的某些部分，特別是向欠發達國家的小企業主和企業家提供貸款，以幫助他們的企業發展壯大。貸款人在獲得貸款回報的同時幫助提高個人生活水平並造福當地社會和經濟。

社會影響力債券（也稱為“為成功支付債券”或“社會福利債券”）是一種特定類型的工具，充當與公共部門或地方政府的合同。償還和投資回報取決於某些社會成果和成就的實現。

曾經有一段時間，理論和經驗證據似乎表明，傳統金融理論在預測和解釋某些類型的經濟事件方面相當成功。儘管如此，隨著時間的推移，金融和經濟領域的學者發現了現實世界中發生但無法用任何可用理論解釋的異常現象和行為。

越來越清楚的是，傳統理論可以解釋某些“理想化”事件——但現實世界實際上更加混亂和混亂，市場參與者經常以非理性的方式行事，因此難以預測根據那些模型。

因此，學術界開始轉向認知心理學，以解釋現代金融理論無法解釋的非理性和不合邏輯的行為。行為科學就是從這些努力中誕生的領域。它試圖解釋我們的行為，而現代金融則試圖解釋理想化的“經濟人”（Homo economicus ）的行為。

行為金融學是行為經濟學的一個子領域，它提出了基於心理學的理論來解釋金融異常現象，例如股票價格的大幅上漲或下跌。目的是確定和理解人們做出某些財務選擇的原因。在行為金融學中，假設信息結構和市場參與者的特徵系統地影響個人的投資決策和市場結果。

行為金融學的原則

行為金融學包含許多概念，但有四個是關鍵： 心理賬戶、羊群行為、錨定以及高自我評價和過度自信。

心理賬戶是指人們根據各種主觀標準（包括資金來源和每個賬戶的預期用途）為特定目的分配資金的傾向。心理賬戶理論表明，個人可能會為每個資產組或賬戶分配不同的功能，其結果可能是一系列不合邏輯甚至有害的行為。例如，有些人保留一個特殊的“存錢罐”，留作度假或新家之用，同時背負著大量信用卡債務。

羊群行為表明人們傾向於模仿大多數人或羊群的財務行為，無論這些行為是理性的還是非理性的。在許多情況下，從眾行為是一組決定和行動，個人不一定會自己做出，但似乎具有合法性，因為“每個人都在這樣做”。從眾行為通常被認為是金融恐慌和股市崩盤的主要原因。 

錨定是指將支出附加到某個參考點或水平，即使它可能與手頭的決策沒有邏輯關聯。“錨定”的一個常見例子是，人們普遍認為一枚訂婚鑽戒的價格應該相當於兩個月的工資。另一個可能是購買一隻股票，該股票從 65 美元左右的交易價格短暫上漲至 80 美元，然後回落至 65 美元，因為它現在是一個便宜貨（將您的策略錨定在 80 美元的價格）。雖然這可能是真的，但 80 美元的數字更有可能是一個異常值，而 65 美元才是股票的真實價值。

高自評是指一個人傾向於認為自己比別人好或比一般人高。例如，當投資者的投資表現最佳時，投資者可能會認為自己是投資大師，從而排除表現不佳的投資。高自我評價與過度自信密切相關，過度自信反映 了高估或誇大一個人成功執行特定任務的能力的傾向。例如，過度自信可能會損害投資者的選股能力。1998 年的一項研究，題為“當所有交易者都高於平均水平時的交易量、波動率、價格和利潤”，研究員 Terrance Odean 發現，與信心不足的投資者相比，過於自信的投資者通常會進行更多的交易，而這些交易的收益率實際上遠低於市場。

經濟與金融相互關聯，相互影響。投資者關心經濟數據，因為它們也在很大程度上影響著市場。對於投資者來說，避免關於經濟和金融的“非此即彼”爭論很重要；兩者都很重要並且有有效的應用。

一般而言，經濟學——尤其是宏觀經濟學——的重點往往是更宏觀的自然圖景，例如一個國家、地區或市場的表現如何。經濟學也可以專注於公共政策，而金融學的重點更多是針對個人、公司或行業。

微觀經濟學解釋瞭如果某些條件在行業、公司或個人層面發生變化時會發生什麼。如果製造商提高汽車價格，微觀經濟學表示消費者購買的數量往往會比以前少。如果南美的一個主要銅礦倒塌，銅價將趨於上漲，因為供應受到限制。

金融還關注公司和投資者如何評估風險和回報。從歷史上看，經濟學更偏理論，而金融學更實用，但在過去 20 年中，這種區別變得不那麼明顯了。

這個問題的簡短答案是兩者兼而有之。

金融作為一門科學

金融，作為一個研究領域和一個商業領域，在統計和數學 等相關科學領域有著深厚的根基。此外，許多現代金融理論類似於科學或數學公式。

然而，不可否認的是，金融業也包含著將其比作藝術的非科學元素。例如，人們發現，人類的情緒（以及由此做出的決定）在金融界的許多方面都發揮著重要作用。

現代金融理論，例如Black Scholes 模型，大量借鑒了科學中發現的統計學和數學定律；如果科學沒有奠定最初的基礎，他們的創造將是不可能的。此外，資本資產定價模型 (CAPM) 和有效市場假說 (EMH) 等理論結構試圖以一種冷靜、完全理性的方式從邏輯上解釋股票市場的行為，完全忽略了市場情緒和市場情緒等因素。投資者情緒。

金融作為一門藝術

儘管如此，儘管這些和其他學術進步極大地改善了金融市場的日常運作，但歷史上充斥著似乎與金融根據理性科學法則行事這一概念相矛盾的例子。例如，股市災難，例如 1987 年 10 月的崩盤（黑色星期一），道瓊斯工業平均指數 (DJIA) 下跌 22%，以及始於黑色星期四（1929 年 10 月 24 日）的 1929 年股市大崩盤, 不能用 EMH 等科學理論適當地解釋。恐懼的人為因素也起了一定作用（股市急劇下跌通常被稱為“恐慌”的原因）。

此外，投資者的往績記錄表明，市場並非完全有效，因此也不完全科學。研究表明，投資者情緒似乎受到天氣的輕微影響，當天氣主要是晴天時，整體市場通常會變得更加看漲。其他現象包括一月效應，股票價格在一個日曆年年底下跌並在下一個日曆年初上漲的模式。

如何學習金融？

理財的目的是什麼？

金融的基本領域是什麼？

1. 公共財政包括影響政府支付其向公眾提供的服務的方式的稅收、支出、預算和債務發行政策
2. 公司財務是指與經營公司或企業有關的財務活動，通常會設立一個部門或部門來監督這些財務活動。
3. 個人理財涉及個人及其家庭的金錢事務，包括預算編制、戰略制定、儲蓄和投資、購買金融產品以及保護資產。銀行業也被認為是個人理財的一個組成部分。

金融工作薪水是多少？

•  根據 美國勞工統計局 (BLS) 的最新統計數據，個人理財顧問的 年薪中位數為 94,170 美元。
• 預算分析師——檢查公司或組織如何花錢的專業人士——的平均年薪為 79,940 美元。
  根據 Payscale 的數據，財務分析師的平均年薪為 60,730 美元。然而，經驗更多的公司財務主管的平均工資為 118,704 美元。
• 金融分析師的平均收入為 81,410 美元，儘管華爾街大公司的薪水可以達到六位數。
• 會計師和審計師的工資中位數為 77,250 美元。根據 Payscale 的數據，註冊會計師的平均年薪從 50,000 美元到 126,000 美元不等。
• 財務經理——負責創建財務報告、直接投資活動並為其組織的長期財務目標制定計劃——年薪中位數為 131,710 美元，這反映出他們的職位相當高。
• 證券、商品和金融服務銷售代理——在金融市場上連接買賣雙方的經紀人和財務顧問——年收入中位數為 62,910 美元。然而，他們的薪酬通常以佣金為基礎，因此薪水數字可能無法完全反映他們的收入。

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會計和金融有什麼區別？

財務是一個廣義術語，描述了各種活動。但基本上，它們都歸結為管理金錢的實踐——獲取、支出以及介於兩者之間的一切，從借貸到投資。除了活動，金融還指人們使用的與金錢相關的工具和工具，以及活動發生的系統和機構。