利率和投資的基點 (BPS) 解釋

這些顯示金融工具的價值或利率的變化。

基點是金融領域利率和其他百分比的常用計量單位。基點通常用縮寫 bp、bps 或 bips 表示。

一個基點等於 1% 的 1/100 ^，即 0.01%。在小數形式中，一個基點顯示為 0.0001 (0.01/100)。基點（BPS）用於顯示金融工具的價值或利率的變化，例如1%的變化等於100個基點的變化，0.01%的變化等於1個基點。

術語“基點”中的“基礎”一詞來自兩個百分比之間的基本變動，或兩個利率之間的利差。由於記錄的變化通常很窄，而且微小的變化可能會產生巨大的結果，因此基礎是百分之幾。

基點通常用於計算利率、股票指數和固定收益證券收益率的變化。債券和貸款以基點報價是很常見的。

例如，可以說您的銀行提供的利率比擔保隔夜融資利率(SOFR) 高 50 個基點。債券收益率從 5% 增加到 5.5% 據說會增加 50 個基點。據說利率上漲1%就上漲了100個基點。

如果美聯儲將目標利率上調25個基點，則意味著利率上升了0.25個百分點。如果利率為 2.50%，美聯儲加息 25 個基點，新利率將為 2.75%。

如果您以小數開始並希望得到百分比形式的數字，請乘以 100。
如果您以百分比開始並希望獲得小數形式的數字，請除以 100。

通過在對話中使用基點，交易員和分析師可以消除在談論百分比變動時可能出現的一些歧義或混亂。例如，如果金融工具的利率為 10%，且利率上漲 10%，則可以想像該金融工具現在的利率為 11% (0.10 x (1 + 0.10)，或者也可能意味著：現在是20% (10 % + 10% = 20%)。

在這種情況下，基點的使用使含義變得清晰。如果該工具以 10% 的利率定價並經歷 100 個基點的上漲，則其利率將為 11%。如果該貨幣對上漲 1,000 個基點，則上漲 20%。

基點價格值 ( PVBP) 是衡量債券價格絕對值隨收益率變化一個基點而變化的指標。這也可以稱為DV01，或一個基點變動的美元價值變化。這是衡量利率風險的另一種方法，類似於久期，久期衡量利率變化 1% 時債券價格的百分比變化。

PVBP只是美元久期的一個特例。基點的價格值不使用 100 個基點的變化，而是僅使用 1 個基點的變化。利率上升或下降並不重要，因為利率如此小的變動在任何一個方向上都會大致相同。

當提及共同基金和交易所交易基金(ETF) 的成本時，也會使用基點。例如，共同基金的年度管理費用率(MER) 為 0.15%，則報價為 15 個基點。

當比較基金時，使用基點可以更清楚地了解其成本差異。例如，分析師可能會指出，費用為 0.35% 的基金的成本比年費用為 0.45% 的基金低 10 個基點。

由於利率不適用於股票，因此基點不太常用作股票市場報價的術語。相反，股票價格以美元和美分報價。

什麼是基點？

基點是金融中使用的術語，指價值或利率的變化。1 個基點等於 0.01%。換句話說，1%、0.01% 和 0.0001 的 1/100^都表達同一件事：一個基點。例如，5個基點可以表示為0.05%。同樣，如果利率從 5.00% 升至 5.25%，則上漲 25 個基點。

交易者之所以使用基點來表達價值或利率的變化，是因為它可以更清晰並防止任何歧義。這有助於加快溝通並避免交易錯誤。由於金融工具的價值通常對基礎利率的微小變化非常敏感，因此確保清晰度對於交易者來說非常重要。

基點一詞源自術語“基差”，指兩種利率之間的差值（或利差）。

通常，交易者會使用基點來表示證券價值的變化或比較不同證券的利率。例如，您可能會聽到在比較公司債券和國債收益率時使用的術語。