如何對沖通脹

了解如何對沖通貨膨脹和保護您的財務狀況

通貨膨脹是一種貨幣購買力的損失，並且隨著時間的推移對跟上商品和服務成本的能力構成重大風險。它對投資者投資組合的影響也很重要。實際回報率代表通脹影響後的回報。如果你的薪水上漲 2%，你的投資組合有 7% 的回報，但通貨膨脹率為 8%，你的薪水和投資組合將分別失去 6% 和 1% 的購買力。

消費者和投資者需要考慮通貨膨脹，並可能希望對沖通貨膨脹。投資者可以通過多種方式對沖其投資對通貨膨脹的風險，包括擁有多元化的投資組合、選擇不同類型的資產以及尋找收益率更高的投資。本文將討論通貨膨脹的類型和對沖策略。

如何對沖通脹

了解基礎知識

當人們說他們的美元不再像過去那樣膨脹時，他們是在談論通貨膨脹對他們的收入或財富的影響。通貨膨脹降低了他們的貨幣購買力，所以每個人都希望他們的收入和投資超過通貨膨脹，這樣即使價格上漲，他們也能買得起更多的東西。

每個國家都有自己的通貨膨脹率，這是其整體經濟及其財政和貨幣政策對其經濟影響的函數。通貨膨脹還會影響經濟的特定領域，例如天然氣或食品的成本。影響經濟的通貨膨脹分為三種類型：需求拉動型通貨膨脹、成本推動型通貨膨脹和內置型通貨膨脹。

什麼是需求拉動通脹？

通貨膨脹是太多的美元追逐太多的商品，這就是所謂的需求拉動型通貨膨脹。這種導致商品和服務價格上漲的通貨膨脹是需求增加和/或所需產品短缺的結果。需求拉動型通脹通過更高的價格影響消費者，並且通常與更寬鬆的貨幣政策相關聯，導致經濟中美元過剩，從而增加對商品的需求。

什麼是成本推動型通貨膨脹？

成本推動型通貨膨脹是由於生產者轉嫁增加的工資和原材料價格而導致的產品價格上漲。也稱為工資推動型通貨膨脹，成本推動型通貨膨脹是通貨膨脹導致價格普遍上漲的結果。工人為跟上通貨膨脹而要求的工資和用於商品生產的材料價格上漲，通常會導致商品供應減少。這改變了產品的供求關係，導致產品和服務價格上漲。

什麼是內置通貨膨脹？

內在通脹是一個經濟體的預期通脹水平，它基於成本推動和需求拉動通脹的過去水平，以及整個商業周期。內在通貨膨脹推動經濟中的經濟預期和規劃。隨著預期通貨膨脹的總體水平滲透到經濟中，內置通貨膨脹會影響消費者，它還會影響希望獲得高實際回報率的投資者，即通貨膨脹後的投資回報率。

了解風險

通貨膨脹對購買力產生負面影響

通貨膨脹降低了你的錢的購買力，所以你不能用同樣多的錢買盡可能多的東西。如果你的薪水保持不變並且出現通貨膨脹，你可能無法在不借錢補差價的情況下購買所需的一切。如果您仍能負擔得起所有您需要的東西，您手頭將沒有那麼多錢來投資或花在休閒活動或其他您可能想購買的東西上。

通貨膨脹提高利率

低利率會擴大基礎貨幣，因為越來越多的企業和消費者願意借錢擴大業務或購買汽車、房屋和任何其他物品。政府支出還涉及借錢，這也擴大了貨幣基礎。其結果是需求拉動的通貨膨脹。

這就是聯邦儲備銀行監控利率的原因。它希望保持盡可能低的利率以擴大經濟，但不希望這種情況發生得太快以至於造成過多的通貨膨脹。當通貨膨脹率過高時，美聯儲可以提高利率以減少借貸並限制信貸以降低通貨膨脹率。

通貨膨脹增加衰退風險

通貨膨脹可能導致經濟衰退的風險，因為當人們沒有足夠的購買力繼續購買時，他們可能會停止購買商品和服務。當美聯儲提高利率以冷卻經濟以對抗通貨膨脹時，它也可能導致經濟衰退，因為企業和個人可能不想以更高的利率借貸。商業活動的減少可能導致經濟衰退。

比較一些對沖通脹的頂級在線經紀商

平台	賬戶最低	費用
美林邊緣	$0	每筆股票交易 0.00 美元。期權交易每邊 0 美元加上每份合約 0.65 美元
德美利證券	$0	股票/ETF 0.00 美元。期權每份合約 0.65 美元。期貨每份合約 2.25 美元
電子貿易	$0	股票/ETF 交易不收取佣金。期權價格為每份合約 0.50-0.65 美元，具體取決於交易量。
保真度	$0	股票/ETF 交易為 0 美元，期權交易為 0 美元加 0.65 美元/合約
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嘉信理財	$0	股票/ETF 交易 0 美元，期權每份合約 0.65 美元

如何對沖通脹

對沖通脹需要對您的投資組合和資產組合進行一些思考，但有許多選項可以幫助抵禦通脹時期。我們現在將更詳細地研究其中一些對沖通脹的選擇。

這是它的工作原理。

1：投資國債

投資者經常關注美國國債以獲取收益。國債是美國政府發行的債務工具（其他國家也發行自己的債券），既付息又返還本金。美國國債作為投資很受歡迎，因為它們保持高信用評級，並且因為它們為投資者帶來穩定的收入，幾乎可以肯定它們不會違約。退休投資者通常會增加其投資組合中債券持有量相對於股票的百分比，因為如果持有債券至到期，您不會損失擁有債券的本金。

然而，雖然美國國債產生利息收入並向投資者返還本金，但它們的價值受到利率水平的影響，而利率會隨著通貨膨脹而變化。美國國債價格走勢與利率走勢相反。美國國債產品的兩種一般類型如下：

美國國庫券、票據和債券：這些是支付利息並返還本金的債務工具。期限為一年或以下的票據在發行時的利率是基於其價格，其定價為到期價格的折價100。票據和債券在發行時均具有固定利率. 國債的價值在利率走高時下降，在利率走低時上升，因為固定利息支付的相對價值會根據當前可以獲得的利率而變化。否則，沒有人會購買利率較低的現有債券。此外，期限較長的國債，因為它們比到期日較短的國債收到更多的利息支付，因此由於利率的變化，價格波動將大於期限較短的國債。
國庫通脹保值證券 (TIPS)：TIPS 是美國政府發行的債券，專門用於保護投資者免受高通脹的影響。債券根據通貨膨脹率定期調整投資本金，以保持債券本金的購買力。TIPS 是希望保持美國國債投資購買力的人們的熱門投資。

2：購買黃金和貴金屬

幾千年來，黃金和貴金屬一直為文明和個人所垂涎。這是因為，除了可以用它們製造美麗的東西外，黃金和貴金屬的價格還很好地保持了它們的購買力（一種貨幣的價值，它可以購買多少產品和服務）。此外，黃金和其他貴金屬，如銀、鉑和鈀，很容易在流動性市場上交易，並且既耐用又具有延展性。由於這些資產由國家和投資者持有，隨著世界適應不斷變化的事件和新聞，黃金和貴金屬交易可能會波動。雖然美元過去由黃金支持，但現在不再如此，這使美元成為法定貨幣，這是一種不受實物商品支持的貨幣。

通貨膨脹可能會降低貨幣的價值，但黃金和貴金屬在整個歷史上一直保持著其相對價值和購買力。雖然它們並不總是受到投資者的青睞，因為它們不是一種提供收入的資產，如支付股息的債券或股票，但黃金和貴金屬仍然可以在現代投資組合中發揮作用。此外，它們通常在通貨膨脹時期流行，因為它們在歷史上保持了購買力。

3：為高收益儲蓄賬戶提供資金

高收益儲蓄賬戶提供的利率明顯高於客戶擁有支票賬戶的大多數銀行提供的傳統儲蓄賬戶。隨著在線銀行業務的普及和採用，現在有許多在線銀行提供的服務很少，但儲蓄利率卻更具競爭力。通常，這些投資至少需要 5,000 美元才能獲得優惠利率。雖然大多數投資者可能不會將其整體投資組合的很大一部分投入高收益儲蓄賬戶，但與更傳統銀行提供的低利率相比，這可能是投資應急基金的一個有價值的選擇。

4：投資股市

雖然通貨膨脹會對股價產生負面影響，而利率上升可能會導致經濟衰退，但這並不意味著投資者應該拋售他們的整個股票投資組合。從歷史上看，長期投資股票有利於希望積累財富的投資者。在更具挑戰性的股票環境中，例如在通貨膨脹或經濟衰退時期，擁有多元化的投資組合更為重要。投資股票的一些潛在選擇如下：

國內股票：一個充分多元化的投資組合應該能夠隔離投資組合的一部分，即使某些部分受到通貨膨脹的影響。調整投資組合持有量和行業權重也可能有助於使您的投資組合免受通貨膨脹的影響。股息股票、更有能力轉嫁更高成本的必需消費品公司以及房地產投資信託 (REITS)都是可以考慮的選擇。
國際股票：投資國際股票是分散投資組合的另一種方式，投資低通脹國家的股票是對沖國內通脹的另一種方式。
股息股票：支付股息的股票提供的收入可以幫助對沖通貨膨脹。除了股票的表現，股息收入還可以再投資。
互惠基金和 ETF：互惠基金和 ETF 是獲取多元化股票投資組合的簡便方法，並且互惠基金和 ETF 可以幫助抵禦通貨膨脹。

5：購買另類投資

還有其他選項可用於對沖通貨膨脹。其中一些選項包括產生收入、在高通脹期間上漲或與通脹無關的其他資產。其中一些包括以下內容：

房地產：除了資產增值的可能性外，房地產通常會為其投資者帶來收入。此外，在通貨膨脹時期，租金通常會隨著價格上漲而上漲。
大宗商品：大宗商品等原材料的價格助長了通脹。為什麼不直接接觸商品，因為它們的價格可能會上漲？這可以通過直接投資來實現；投資於有風險敞口的公司，例如商品加工商；或專注於商品的基金。
CD：與高收益儲蓄賬戶類似，存款證 (CD) 可能提供比傳統儲蓄工具更高的利率。與債券類似，CD 的期限越長，通常由通貨膨脹引起的利率上升導致購買力損失的風險就越大。
加密貨幣：如果美元因通貨膨脹而失去購買力，加密貨幣可能是一種可行的對沖工具，因為它們被視為對沖美元疲軟的工具。

最佳另類投資平台

平台	重點	最低投資
籌款	房地產投資	10 美元
傑作	藝術品投資	10,000 美元
收益街	資產品種	2,500 美元
智信資本	黃金和加密貨幣	1,000 美元

常見問題

通貨膨脹時期哪些投資表現良好？

在通貨膨脹時期歷史上表現良好的一些投資包括黃金、大宗商品、房地產和能夠將價格傳遞給消費者的以消費者為中心的股票。通貨膨脹保值國庫券（TIPS）旨在補償投資者通貨膨脹的影響，在通貨膨脹時也成為受歡迎的投資。

最常見的通脹對沖措施是什麼？

最常見的抵禦通脹的資產類別包括黃金、大宗商品、股票和固定收益比例為 60/40 的均衡多元化投資組合、房地產投資信託 (REIT)、房地產租金收入、標準普爾 500 指數以及尖端。

通貨膨脹期間你應該保留多少現金？

一般的經驗法則是保留現金或現金等價物，以支付三到六個月的費用。不幸的是，通貨膨脹通常會降低現金的購買力，因此人們將現金存放在現金等價物中很重要，這種工具可以通過提供合理的回報率來減少通貨膨脹的負面影響；這些回報通常以利率的形式出現。現金和現金等價物 (CCE)是提供最大流動性的工具，包括無息資產，如實際美元鈔票、硬幣和其他外幣，以及其他三個月或更短期限的流動性很強的投資可以很容易地轉換成現金。這些包括國庫券（T-Bills）、其他短期政府票據、銀行承兌匯票 (BA)、商業票據、存款證 (CD)、貨幣市場賬戶、支票賬戶和儲蓄賬戶。

其他有價證券，例如流動性很強的股票和長期固定收益證券，通常在公司資產負債表上以現金形式持有，但這些投資的波動性可能比剛才概述的現金等價物更大，因此不太適合作為在高通脹時期替代個人現金。

如何在退休期間對沖通貨膨脹？

在退休期間對沖您的投資組合和財富以應對通貨膨脹仍然很重要。退休人員和接近退休人員需要考慮他們的總體支出，以及通貨膨脹將如何影響這些支出，因為 5% 的回報率和 2% 的通貨膨脹率優於 10% 的回報率和 8% 的通貨膨脹率。對沖通貨膨脹的最佳方法仍然是一些最好的財富管理技術，即擁有充分多樣化的投資組合。此外，您可能希望對您的投資組合進行一些更改，以便您對在通脹壓力時期歷史上表現更好的資產進行超配。這包括黃金、大宗商品和創收房地產資產。此外，

由於固定收益資產通常佔退休人員投資組合的較大部分，因此在通貨膨脹期間進行對沖的另一個重要策略是調整固定收益資產的久期。固定收益資產的到期時間越長，其價格的波動性就越大。由於利率通常在通貨膨脹期間上升，較長期的固定收益資產可能比長期資產損失得更快。此外，持有的短期固定收益資產可以在到期時以更高的利率進行再投資，這為利率走高的短期固定收益證券提供了另一個優勢。TIPS 是另一種有用的對沖通脹的固定收益工具。