印度已經有了無處不在的無現金運動：統一支付界面 (UPI)。UPI 允許公民使用鏈接到他們銀行賬戶的二維碼來支付雜貨和其他商品，該二維碼會自動將錢從他們的銀行賬戶轉賬到商家的賬戶。

印度儲備銀行（RBI）行長 Shaktikanta Das表示，CBDC將消除對銀行中介機構的需求，並補充說“澄清這一點很重要，因為很多人都在問 UPI 和 CBDC 之間有什麼不同。”

“UPI 是銀行的錢。這是中央銀行的錢，”一位熟悉印度儲備銀行在 CBDC 意識方面工作的人士表示。“這將具有實物貨幣的所有特徵而沒有風險。它與 UPI 不同，因為這是一個貨幣系統，而不是支付系統。”

現金存在有形貨幣被盜、洗錢和偽造更多風險。

RBI 副行長 T. Rabi Sankar 表示，CBDC 可以保持類似現金的匿名性，這在 UPI 中是不可用的。

“究竟會發生什麼將取決於事情如何演變，”桑卡爾說。“但匿名是貨幣的基本特徵，我們必須這樣做。在某種程度上，它又不同於 UPI，”它不是匿名的，因為它帶有數字足跡。

與 UPI 不同，CBDC 也不需要任何時間在買賣雙方的銀行之間進行結算。

一份央行文件稱，央行“探索發行 CBDC 的主要動機”之一是“促進普惠金融”。

目前，使用 CBDC 需要一個銀行賬戶。如果銀行和城市目前參與試點，您的銀行可以與印度儲備銀行合作，為您創建一個數字錢包並將現金轉入其中。然後就可以開始使用 CBDC 進行交易了。印度儲備銀行將維護交易分類賬。一位致力於 CBDC 工作的官員表示，整個過程將取消銀行之間的結算機制，提高支付系統的效率。

該官員表示，雖然這方面仍需要測試，但公民不一定需要銀行賬戶才能使用 CBDC。沒有銀行賬戶的公民不能使用 UPI。

“印度儲備銀行授權為農村地區的人們開設數字錢包的實體將進行必要的 KYC（了解你的客戶）檢查。一個人不需要銀行賬戶就可以擁有一個數字錢包。這將在未來發生，具體取決於每個飛行員，”這位官員說。

雖然 CBDC 可以為沒有銀行賬戶的人提供銀行服務，但問題是印度人更願意將儲蓄留在家裡。

2017 年世界銀行的一份報告顯示，超過80% 的印度成年人擁有銀行賬戶，但印度財政部下屬實體進行的一項調查發現，大多數受訪者 (52%) 更願意將儲蓄留在家中。

據一位了解印度儲備銀行當前想法的人士稱，你從銀行賬戶中取出的錢存入 CBDC 錢包不會像銀行賬戶中的錢那樣產生利息。

CBDC 的主要優勢之一是它將通過減少實物貨幣的年度經常性費用來“大幅”降低運營成本。

目前，UPI 可以自由推動政府實現數字印度和無現金社會的目標。但根據 WHO 的估計， UPI 的運營成本每年可能超過 840 億印度盧比（10 億美元）。印度支付委員會估計每年的損失約為 6.64 億美元。政府表示，這一損失將通過使用更少現金的國家儲蓄來吸收。

印度僅印製現金就花費了大約 6 億美元，管理它的費用甚至更多。印度 3.18 萬億美元的 GD​​P 中有 14% 是流通現金。印度正在探索是否可以降低這個分量。

成本的降低是否值得提供的優勢還有待觀察。

一位知情人士表示，中央銀行將承擔 CBDC 基礎設施的成本。財務方面的考慮將涉及中央銀行對數百萬印度人的數字保險庫負責。

一位致力於 CBDC 工作的高級官員表示，CBDC 有可能取代 UPI，但 RBI 並未“設想沒有 UPI 的情況”。

“截至目前，看起來它們將相互補充。CBDC 將針對實物現金部分。如果舒適度增加並且人們拒絕 UPI，那就這樣吧。讓競爭在那裡，”這位高級官員說。

現在，中央銀行支持 CBDC 作為一種機制，為公眾提供任何私人虛擬貨幣可以提供的用途，但沒有更廣泛的加密行業的相關風險。

CBDC 的確切用途仍有待確定。

一位致力於 CBDC 工作的官員表示，零售 CBDC 可以針對特定用途進行編程。例如，作為政府補貼項目的一部分分發的任何代幣只能用於該項目的商品。

這位官員說“我們正在研究各種其他用例，例如離線支付和可編程性。根據我們的實驗結果，我們將擁有最好的 CBDC 和最好的功能，”。