2023 年 7 月 5 日，國際貨幣基金組織（IMF）發布了一份由 Katherine Baer、Ruud de Mooij、Shafik Hebous 和 Michael Keen 撰寫的關於稅收和加密貨幣資產的工作文件。雖然工作文件由國際貨幣基金組織發表，但其僅代表作者的觀點，並不一定反映國際貨幣基金組織、其執行董事會或國際貨幣基金組織管理層的觀點。

作者觀察到，由於加密資產既可以作為貨幣也可以作為投資的雙重性質，目前的稅收框架在全球許多地區都是不夠的。國際貨幣基金組織的工作文件進一步強調，“加密貨幣的準匿名性是第三方報告的固有障礙”，使徵稅工作顯著複雜化。投資和貨幣方面給當今的現代世界帶來了額外的稅收挑戰。

國際貨幣基金組織的作者認為“從概念上講，加密貨幣作為投資資產和支付手段的雙重性質——後者雖然不如前者那麼突出，但卻是其發展的主要目的——在不因此而捕獲其資產角色中的資本收益和損失方面造成了潛在的困難。為它們作為貨幣的使用設置障礙，”。

國際貨幣基金組織研究人員警告政策制定者立即解決這些擔憂並熟悉必要的糾正措施。國際貨幣基金組織論文的作者還提到了對工作量證明（PoW）加密貨幣資產徵收碳稅的概念，以“解決工作量證明共識機制對氣候的重大影響”。

儘管該工作文件承認逃稅是一個緊迫的問題，但第 18 頁特別提到了稅務人員忽視的有關加密貨幣的“收入潛力”。此外，國際貨幣基金組織的論文還提到了區塊鏈監控公司Chainaanalysis及其“概率”將加密貨幣用戶與其原籍國關聯起來的能力。

根據國際貨幣基金組織在第 20 頁的解釋，加密貨幣匿名問題被描述為“稅收執法的根本障礙”。“收入可能很難從交易中識別，這不僅僅是稅務機關無法識別個人的身份——沒有人可以，”研究人員詳細解釋道。國際貨幣基金組織的報告強調需要持續關注加密資產交易和稅收領域。

研究人員進一步認為，儘管數據有限，但“有強有力的證據表明，加密貨幣財富高度集中，甚至比股權所有權還要集中。” 最後，本文最後強調了政策制定者在將加密貨幣納入目前缺乏必要工具來適應其存在的稅收體系中所面臨的挑戰。

國際貨幣基金組織表示，從長遠來看，禁止加密資產可能不是各國管理風險的有效方法。

該國際金融組織在一篇討論拉丁美洲和加勒比地區央行數字貨幣興趣的 帖子中表示：“儘管考慮到加密資產的風險，一些國家已經完全禁止加密資產，但從長遠來看，這種做法可能不會有效。”

相反，國際貨幣基金組織表示，“該地區應重點關註解決加密貨幣需求的驅動因素，包括公民未滿足的數字支付需求，並通過在國家統計數據中記錄加密資產交易來提高透明度。”

由於加密貨幣在不同國家存在不同的風險，國際貨幣基金組織表示，重點應放在減輕此類風險上，同時仍然“利用與加密資產相關的技術創新的潛在好處”。

巴哈馬在 2020 年率先推出了世界上第一個 CBDC——Sand Dollar。緊隨其後，東加勒比貨幣聯盟（ECCU）和牙買加也推出了自己的 CBDC。與此同時，巴西的 CBDC 項目正處於高級概念驗證階段，旨在將房地產、股票和大宗商品等資產代幣化，以增加流動性並促進轉移。

除了 CBDC 之外，LAC 的加密資產採用也值得注意。巴西、阿根廷、哥倫比亞和厄瓜多爾在加密資產採用方面位居全球前 20 位國家之列。這些國家被數字資產提供的潛在好處所吸引，包括抵禦宏觀經濟不確定性、改善無銀行賬戶人群的金融包容性、更快、更便宜的支付以及加劇競爭。

然而，加密資產的採用也帶來了挑戰和風險，特別是對於歷史上宏觀經濟不穩定、機構可信度較低和非正規部門廣泛的拉美和加勒比國家而言。為了應對這些風險，拉美和加勒比國家/地區的加密資產監管框架各不相同。雖然薩爾瓦多已接受比特幣作為法定貨幣，但阿根廷和多米尼加共和國等其他國家出於對金融穩定、逃稅、腐敗和洗錢的擔憂而禁止使用比特幣。

薩爾瓦多在比特幣方面的經驗凸顯了與無支持的加密資產相關的風險，因為它們的價值完全依賴於供給和需求，導致價格大幅波動。儘管被宣佈為法定貨幣，但比特幣作為交換媒介在薩爾瓦多尚未獲得廣泛接受。這表明需要有效的監管和監督。

另一種加密資產穩定幣也帶來了挑戰。Meta 的試點項目旨在使用其數字錢包 Novi 實現國內和跨境免費支付。然而，該項目面臨監管阻力以及危地馬拉本國貨幣替代的風險，導致其於 2022 年終止。

為了應對人們對 CBDC 和加密資產日益增長的興趣，拉美和加勒比地區的大多數央行都在探索引入 CBDC 的可能性。零售 CBDC 是為公眾設計的，被視為增強支付系統、改善金融包容性和維護貨幣主權的一種手段。ECCU 和巴哈馬已經發行了自己的 CBDC，重點關注偏遠地區的金融包容性並增強支付系統在危機期間的彈性。然而，採用緩慢和訪問中斷凸顯了公眾意識活動和強大的基礎設施對於促進 CBDC 使用的重要性。

為了有效管理與加密資產相關的風險，國際貨幣基金組織建議實施適當的政策，在風險緩解和技術創新之間取得平衡。精心設計的 CBDC 有潛力提高拉美和加勒比地區支付系統的效率、彈性和金融包容性。

隨著拉美和加勒比國家應對數字貨幣的複雜性，實現正確的監管平衡至關重要。通過促進金融包容性、改善支付系統和解決加密資產需求的驅動因素，拉美和加勒比地區國家可以利用 CBDC 並有效監管加密資產，為該地區的數字化和包容性金融未來鋪平道路。