單獨管理的賬戶在 TradFi 中出現了爆炸性增長，加密貨幣也有好處。
財富管理機構越來越多地收到客戶關於投資加密貨幣以及客戶如何獲得此類資產類別的問題。大多數財務顧問不了解可代表客戶投資數字資產的投資工具的利弊。
根據 Bitwise/VettaFi 2023 年財務顧問對加密資產態度的基準調查，在過去 12 個月中，90% 的財務顧問收到了客戶有關加密貨幣的問題。RIA 和財務顧問在分配此類資產時必須考慮一系列因素，尤其是安全性和合規性方面的考慮。顧問在選擇合適的投資工具時必須注意每種結構的特點。
- 指示客戶將資產轉移到零售加密貨幣交易所（例如 Coinbase）進行自我投資
- 場外信託（例如灰度比特幣信託）
- 私募基金
- 通過加密貨幣單獨管理賬戶（SMA）進行投資。
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過去10年，獨立管理賬戶增長迅速，管理資產從2011年的5500億美元增長到2021年的1.7萬億美元。財富管理機構選擇SMA是因為稅務優化、直接所有權、專業管理和定制化等關鍵優勢。出於同樣的原因，財富管理市場正在穩步採用加密貨幣 SMA 作為投資這一新興資產類別的首選工具。以下是一些好處：
- 稅收優化：相對於其他資產類別，加密貨幣市場波動較大，創造了有吸引力的稅收優化機會。當投資者使用加密貨幣 SMA 時，會在具有數字資產資格的託管人處以其名義開設賬戶，從而允許投資者直接擁有數字資產。這種結構可以實現場外信託或私募基金結構中無法實現的這些賬戶的稅務優化。與傳統 SMA 一樣，加密 SMA 通常具有稅收疊加策略，可以找到減少或抵消客戶資本利得稅責任的機會。
- 直接所有權：從投資工具的角度來看，直接所有權是最好的結構。與其他產品（例如場外交易公共信託）相比，跟踪誤差最小，後者可能具有有意義的溢價和折扣，從而產生跟踪誤差。此外，加密貨幣 SMA 具有 24/7 的流動性，允許投資者和顧問隨時出售或購買。
- 報告集成：加密 SMA 提供商可以直接與財富管理機構報告平台（例如 Orion、Addepar、Black Diamond）集成，從而使顧問能夠對其客戶的數字資產持有情況進行無縫建模、報告和計費。
- 專業管理：在加密貨幣等新興且複雜的資產類別中，專業管理的專業知識甚至比傳統資產類別更有價值。新興資產類別很難跟上做出適當配置決策所需的程度。通過利用加密貨幣 SMA，顧問可以將數字資產投資組合管理和交易外包給在數字資產市場擁有深厚專業知識的專家，從而受益。
- 機構託管：顧問可以使用加密貨幣 SMA 來利用新興資產類別中的機構級託管人。考慮到加密貨幣的安全風險和合規性考慮，與成熟且合格的託管人合作至關重要。客戶資產通常由託管人保管，該託管人同時維護來自知名會計師事務所的SOC 1 和 SOC 2 ，接受內部審計，並遵守紐約州金融服務部的監管要求（包括資本要求）。機構級託管人提供機構冷存儲、交易和安全。
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