在過去五年中，加密貨幣投資已從一種充滿風險的邊緣活動發展成為一種更加主流的做法。在我的法律實踐中，我經常與顧問和投資組合經理合作，與我交談的絕大多數投資專業人士告訴我，他們的客戶越來越多地詢問加密貨幣投資。

顧問需要從商業角度和遵守其信託職責的角度了解投資加密貨幣的風險和收益。簡而言之，如果顧問無法明智地討論加密貨幣在客戶整體投資組合中的地位，就會給客戶帶來傷害，並將自己置於危險之中。

顧問都是專業人士。與任何專業人士一樣，顧問需要不斷增加其專業知識體系，以履行其持續的專業義務。雖然將加密貨幣添加到投資組合的決定仍然取決於考慮客戶的整體情況，但顧問不能再對這種資產類別一無所知。

早在2021 年3 月（加密貨幣行業的一生），摩根士丹利財富管理公司的全球投資委員會就發布了一份題為“加密貨幣作為多元化投資組合中的可投資資產類別的案例”的報告。從那時起，市場已經成熟，允許服務提供商（包括託管人終端交易所）完善其產品，並在許多情況下成為受監管的實體。

在我看來，這些考慮因素應該是任何提供加密貨幣相關諮詢的金融專業人士的首要考慮因素，無論是考慮《僱員退休收入保障法案》（ERISA）、美國立法框架之外還是邊境北部。

好消息是該行業正在各個方面取得進展。雖然加密貨幣仍然具有投機性，但有關不同代幣質量的更好信息使顧問能夠更細緻地了解使某些代幣比其他代幣更具吸引力或更少吸引力的因素。這些信息還允許個人投資者將加密貨幣理解為一種資產類別，而不是投機性彩票類型的投資（或者，使用更現代的術語，“YOLO”）。託管和記錄保存也已經成熟，受監管的服務提供商在邊境兩側不斷湧現。隨著市場變得更加流動和透明，估值變得不再那麼令人擔憂，尤其是對於交易量最高的代幣。最後（雖然這發生的速度極其緩慢）監管環境正在發生變化。