印度去年啟動了兩個 CBDC 試點，一個批發 CBDC 和一個零售 CBDC。
幾位知情人士表示，印度希望在 2023 年底之前在全國范圍內推出其中央銀行數字貨幣，但在試點初期，印度儲備銀行已經確定了挑戰。
印度去年啟動了兩個 CBDC 試點。第一個是批發 CBDC 項目 (CBDC-W)，於 11 月 1 日開始，有 9 家銀行參與。另一個是零售 CBDC (CBDC-R) 試點項目，於 12 月 1 日在孟買、新德里、班加羅爾和布巴內斯瓦爾這四個城市啟動。最初，包括印度國家銀行、ICICI 銀行、Yes Bank 和 IDFC First Bank 在內的四家銀行參與其中。
一位高級官員表示，它“現在已經擴展到 15 個城市，昌迪加爾是最新加入的城市”。“現在已有超過 50,000 名客戶和 10,000 家大小商家加入，”其中包括美國最大的零售連鎖店 Reliance Retail。
CBDC-R 適用於私營部門和印度公民。批發 CBDC 僅限於金融機構，旨在提高銀行間支付的效率。雖然政府告訴議會，印度將在 2022-23 財政年度內發布 CBDC-R，但尚不完全清楚何時實施。
印度對 CBDC 的收費並不是獨一無二的。根據大西洋理事會的中央銀行數字貨幣追踪系統，在國際上，佔全球 GDP 超過 95% 的 105 個國家正在探索 CBDC 。
在國際清算銀行 (BIS) 的指導下，一些國家合作探索 CBDC 的不同用例。
以色列、挪威和瑞典的中央銀行聯手探索如何將 CBDC 用於國際零售和匯款支付。中國、泰國、香港和阿拉伯聯合酋長國正在mBridge 項目中嘗試類似的事情。澳大利亞、馬來西亞、新加坡和南非一起參與了鄧巴計劃。
到目前為止，印度尚未與任何國家開展任何 CBDC 項目，但已表示將在未來進行。中央銀行的一份文件稱：“與包括國際清算銀行在內的利益相關者合作制定共同的全球標準以促進輕鬆的跨境交易，將是一個前進的方向。”
印度目前的主要動機似乎分為公開聲明的和私下的地緣政治準備。
印度儲備銀行公開表示，CBDC 將為當前可用的貨幣形式提供一種額外的選擇，這種選擇比現有的支付方式更容易、更快捷、更便宜，同時還具有其他形式的數字貨幣的交易優勢。
私底下，作為新興經濟體，2023年全球人口最多的國家之一，GDP排名第五，印度的地緣政治動機是對抗全球經濟的美元化。”
在印度盧比國際化的背景下，印度 CBDC 將使該國更容易獲得國際認可，因為它是數字化的，”一位致力於 CBDC 工作的官員表示。“對於新興市場來說，這是一個很好的武器，將來當我們尋求國際化時，這可能是一個很好的幫助。”
印度 CBDC 項目面臨的主要挑戰是向全國民眾推銷它。印度人正在努力解決圍繞 CBDC 的幾個問題，包括區分批發和零售 CBDC、數字盧比和電子盧比，以及是否涉及區塊鏈。
這種模棱兩可延伸到對印度 CBDC 公共政策目標缺乏了解。甚至 Nandan Nilekani，印度基於生物識別技術的獨特身份項目的主要設計師和科技公司 Infosys 的聯合創始人，也尋求澄清這一點。
一位致力於 CBDC 工作的高級官員表示，印度 CBDC 的廣泛目標是“使當前的實物（現金）貨幣體系現代化”。但這實際上意味著什麼還沒有向公眾詳細說明。印度政府已開始發起“意識”運動，警告公民普遍投資加密貨幣的風險，並將其與仍在發展中的 CBDC 項目進行對比。
敘事
敘事
為什麼選擇 CBDC
為什麼選擇 CBDC
印度已經有了無處不在的無現金運動：統一支付界面 (UPI)。UPI 允許公民使用鏈接到他們銀行賬戶的二維碼來支付雜貨和其他商品，該二維碼會自動將錢從他們的銀行賬戶轉賬到商家的賬戶。
印度儲備銀行（RBI）行長 Shaktikanta Das表示，CBDC將消除對銀行中介機構的需求，並補充說“澄清這一點很重要，因為很多人都在問 UPI 和 CBDC 之間有什麼不同。”
“UPI 是銀行的錢。這是中央銀行的錢，”一位熟悉印度儲備銀行在 CBDC 意識方面工作的人士表示。“這將具有實物貨幣的所有特徵而沒有風險。它與 UPI 不同，因為這是一個貨幣系統，而不是支付系統。”
現金存在有形貨幣被盜、洗錢和偽造更多風險。
RBI 副行長 T. Rabi Sankar 表示，CBDC 可以保持類似現金的匿名性，這在 UPI 中是不可用的。
“究竟會發生什麼將取決於事情如何演變，”桑卡爾說。“但匿名是貨幣的基本特徵，我們必須這樣做。在某種程度上，它又不同於 UPI，”它不是匿名的，因為它帶有數字足跡。
與 UPI 不同，CBDC 也不需要任何時間在買賣雙方的銀行之間進行結算。
一份央行文件稱，央行“探索發行 CBDC 的主要動機”之一是“促進普惠金融”。
目前，使用 CBDC 需要一個銀行賬戶。如果銀行和城市目前參與試點，您的銀行可以與印度儲備銀行合作，為您創建一個數字錢包並將現金轉入其中。然後就可以開始使用 CBDC 進行交易了。印度儲備銀行將維護交易分類賬。一位致力於 CBDC 工作的官員表示，整個過程將取消銀行之間的結算機制，提高支付系統的效率。
該官員表示，雖然這方面仍需要測試，但公民不一定需要銀行賬戶才能使用 CBDC。沒有銀行賬戶的公民不能使用 UPI。
“印度儲備銀行授權為農村地區的人們開設數字錢包的實體將進行必要的 KYC（了解你的客戶）檢查。一個人不需要銀行賬戶就可以擁有一個數字錢包。這將在未來發生，具體取決於每個飛行員，”這位官員說。
雖然 CBDC 可以為沒有銀行賬戶的人提供銀行服務，但問題是印度人更願意將儲蓄留在家裡。
2017 年世界銀行的一份報告顯示，超過80% 的印度成年人擁有銀行賬戶，但印度財政部下屬實體進行的一項調查發現，大多數受訪者 (52%) 更願意將儲蓄留在家中。
據一位了解印度儲備銀行當前想法的人士稱，你從銀行賬戶中取出的錢存入 CBDC 錢包不會像銀行賬戶中的錢那樣產生利息。
CBDC 的主要優勢之一是它將通過減少實物貨幣的年度經常性費用來“大幅”降低運營成本。
目前，UPI 可以自由推動政府實現數字印度和無現金社會的目標。但根據 WHO 的估計， UPI 的運營成本每年可能超過 840 億印度盧比（10 億美元）。印度支付委員會估計每年的損失約為 6.64 億美元。政府表示，這一損失將通過使用更少現金的國家儲蓄來吸收。
印度僅印製現金就花費了大約 6 億美元，管理它的費用甚至更多。印度 3.18 萬億美元的 GDP 中有 14% 是流通現金。印度正在探索是否可以降低這個分量。
成本的降低是否值得提供的優勢還有待觀察。
一位知情人士表示，中央銀行將承擔 CBDC 基礎設施的成本。財務方面的考慮將涉及中央銀行對數百萬印度人的數字保險庫負責。
一位致力於 CBDC 工作的高級官員表示，CBDC 有可能取代 UPI，但 RBI 並未“設想沒有 UPI 的情況”。
“截至目前，看起來它們將相互補充。CBDC 將針對實物現金部分。如果舒適度增加並且人們拒絕 UPI，那就這樣吧。讓競爭在那裡，”這位高級官員說。
目前尚不清楚在 UPI 取得成功的情況下，國家是否會為公民採用 CBDC 提供任何激勵，甚至是否會實現這一目標。
技術
技術
在議會中，財政部長 Pankaj Chaudhary表示，目前處於試驗階段的 CBDC 具有基於區塊鏈技術的組件。
“這部分是 DLT [分佈式賬本技術] 和部分 API [應用程序編程接口]，”這位高級官員說。“我們正在測試各種技術。也許我們會看到其他可以滿足印度人口需求的技術。這不是挑戰，但我們正在努力尋找最好的技術。”
API 未鏈接到任何區塊鏈，這意味著印度的 CBDC 及其與區塊鏈的關聯仍然不透明。
“這是一個封閉的用戶組，我們正在嘗試用有限的人數來檢查技術和各個方面，從創建到使用，這很有效。逐漸地，它將擴展到其他城市和更多用戶，”同一位高級官員說。
用例
加密行業的理想化用例之一是作為一種貨幣，讓人們像使用現金一樣買賣商品或服務。但隨著涉及 Terra、對沖基金三箭資本和 FTX 交易所的加密貨幣蔓延，這帶來了風險。
現在，中央銀行支持 CBDC 作為一種機制，為公眾提供任何私人虛擬貨幣可以提供的用途，但沒有更廣泛的加密行業的相關風險。
CBDC 的確切用途仍有待確定。
一位致力於 CBDC 工作的官員表示，零售 CBDC 可以針對特定用途進行編程。例如，作為政府補貼項目的一部分分發的任何代幣只能用於該項目的商品。
這位官員說“我們正在研究各種其他用例，例如離線支付和可編程性。根據我們的實驗結果，我們將擁有最好的 CBDC 和最好的功能，”。
國際賽事
國際賽事
出於可能的技術優勢之外的原因，中央銀行和政府希望印度即將成為世界上人口最多的國家採用 CBDC。
CBDC 通常被認為是一種地緣政治武器，可以讓一個國家比另一個國家更具優勢，甚至可以改變全球金融秩序。中國對 CBDC 的早期探索是一個迫在眉睫的威脅。牛津大學法學院的一篇論文對此進行了詳細討論。德意志銀行表示，CBDC 可能會挑戰美元的主導地位。美國前政府官員和學者甚至進行了一場“戰爭遊戲”演習，研究中國發行的 CBDC 在地緣政治衝突中可能發揮的作用。
20 國集團中的 19 個國家，即經濟體最大的 19 個國家和歐盟集團，正在探索 CBDC，其中 16 個國家已經處於開發或試點階段。
一位參與會議的政府官員表示，印度於 2022 年 12 月 1 日擔任 20 國集團主席國，印度央行的隨行人員已舉行了一系列會議，人數超過 20 人。印度正在尋求協調全球加密規則制定，這涉及 CBDC 框架的幾個輪廓。
跨境支付
跨境支付
還不清楚 CBDC 將如何或在多大程度上幫助跨境支付領域。
知情人士說，印度在擔任 20 國集團主席國期間開始推動 CBDC 在國際匯款方面進行協調。
印度儲備銀行表示，CBDC 可以消除印度人國際匯款的高成本、速度慢、訪問受限和透明度不足的問題。
根據世界銀行的一份報告，印度是世界上最大的匯款接收國，2022 年將收到 1000 億美元的匯款。
RBI概念說明呼籲中央銀行從一開始就在其 CBDC 設計中納入跨境考慮因素，並在國際上進行協調”，以幫助“克服與時區、匯率差異以及跨司法管轄區的法律和監管要求相關的關鍵挑戰。 ”
印度在說明中表示，“在設計 CBDC 時，安全必須是首要的設計考慮因素”，但同時宣布了一個時間表，表明它將在 2022-23 財政年度內發行 CBDC。
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