收益率與回報：有什麼區別？

要點

收益率是投資回報的收入，例如持有證券獲得的利息。收益率通常以基於投資成本、當前市場價值或 面值的年百分比表示 。根據相關證券的不同，收益率可能被認為是已知的或預期的，因為某些證券可能會經歷價值波動。

收益率具有前瞻性。此外，它還衡量投資賺取的收入，例如利息和股息，並忽略資本收益。該收入是在特定時期內獲取的，然後假設利息或股息將繼續以相同的利率收取， 然後進行年化。

根據投資的具體性質，債券收益率可以有多種收益率 選擇。票面 是債券發行時固定的利率，票面利率是固定收益證券支付的收益率 。票面利率是發行人相對於債券面值或票面價值每年支付的票面金額。

當前收益率是債券利率佔債券當前價格的百分比。到期收益率是  對債券持有至到期日投資者將獲得的收益的估計。 

回報是投資的財務收益或損失，通常表示為投資的美元價值隨時間的變化。回報率也稱為總回報率，表示投資者在一定時期內從投資中獲得的收益。總回報包括利息、股息和資本收益，例如股價上漲。換句話說，回歸是回顧性的或向後看的。

例如，如果投資者以 50 美元買入一隻股票並以 60 美元賣出，則回報將為 10 美元。如果公司在持有股票期間支付 1 美元的股息，則總回報將為 11 美元，包括資本收益和股息。正回報是投資盈利，負回報是投資虧損。

風險是投資收益的重要組成部分。風險越高，相關的潛在收益就越高。有些投資的風險低於其他投資。例如，美國國債的風險低於股票。由於股票被認為比債券具有更高的風險，因此股票通常具有更高的收益潛力，可以補償投資者的額外風險。

回報率 和收益率都描述了一段時間內（通常是一年）的投資表現，但它們之間存在微妙且有時重要的差異。回報率是表示投資總回報的具體方式，顯示相對於初始投資成本的增長百分比。收益率顯示根據初始成本從投資中獲得了多少收入，但其計算中不包括資本收益。

回報率幾乎適用於任何投資，而收益率則較為有限，因為並非所有投資都會產生利息或 股息。共同基金、股票和債券是三種常見的證券類型，它們同時具有回報率和收益率。

在我們前面的示例中，如果以 50 美元買入一隻股票並以 60 美元賣出，您的投資回報將為 10 美元。加上持有股票期間 1 美元的股息，總回報為 11 美元，包括資本收益和股息。回報率為：

以 共同基金為例。其回報率可以通過將支付的利息和股息總額與當前股價相結合，然後將該數字除以初始投資成本來計算。收益率是指基金賺取的利息和股息收入，而不是股價的上漲或下跌。