購買股票而不是債券：優點和缺點

股票和債券各有其各自的優點和缺點。此外，每種資產類別的結構、支出、回報和風險都截然不同。了解區分這兩種資產類別的區別因素是建立長期繁榮的健康投資組合的關鍵。

當然，根據投資者的年齡、風險承受能力以及長期投資和退休目標，資產配置組合對每個人來說都是獨一無二的。

股票本質上是上市公司的所有權股份，為投資者提供了參與公司發展的機會。但這些投資也有可能貶值，甚至可能跌至零。無論哪種情況，投資的盈利能力幾乎完全取決於股價的波動，而股價的波動從根本上與公司的增長和盈利能力相關。

債券是一種固定收益工具，代表投資者（稱為“債權人”或“債務持有人”）向借款人（通常是公司或政府實體）提供的貸款。債券也稱為息票，其特點是最終支付由借款人擔保。這些投資有一個具體的到期日，屆時本金將償還給投資者，並按照貸款開始時的利率支付利息。

公司、州、市和主權政府使用債券為眾多項目和運營提供資金。也就是說，某些債券確實存在違約風險，投資者確實有可能損失資金。此類債券的評級低於投資級別，被稱為高收益債券、非投資級別債券、投機級別債券或垃圾債券。儘管如此，它們還是吸引了一部分享受更高收益率前景的固定收益投資者。

股票相對於債券的主要優勢是它們能夠產生更高的回報。因此，願意承擔更大風險以換取從股價上漲中獲益的潛力的投資者最好選擇股票。

投資者也不妨考慮投資派息股票。股息本質上是公司向股東分配的部分利潤。任何未提取的股息都可以以公司更多股份的形式重新投資於業務。

債券還以利息支付的形式提供定期收入；然而，這些不能再投資回同一債券。利率可能會在債券的有效期內發生變化，從而產生再投資風險，或者新債券的收益率低於您所獲得利息的收益率的風險。

Important : 股票和債券的多元化投資將債券的相對安全性與股票的較高回報潛力結合起來。

一般來說，股票比債券風險更大，因為它們不向投資者提供保證回報，而債券則通過息票支付提供相當可靠的回報。股票本質上比債券波動性更大，因為在公司破產時，債券持有人（公司的債權人）擁有優先償還權。與此同時，普通股所有者排在最後，如果公司破產，他們最終可能會一無所有。

規避風險的投資者希望安全地配置其資本並在更有條理的支付計劃中獲得安慰，最好投資債券。

從歷史上看，股票或債券的表現更好嗎？

自 1928 年以來，股票的歷史回報率一直在 8%-10% 之間。債券的歷史回報率較低，自 1928 年以來一直在 4%-6% 之間。過去30年，股票平均每年回報率為11%；而債券的平均年回報率僅為 5.6%。

多元化的投資組合包含多種資產類別的廣泛持有。一般來說，您的時間跨度越長（即您越年輕），您可以承擔的風險就越大。因此，投資組合中股票權重為 80-90%，其餘為債券或其他資產的投資組合是可以承受的。然而，隨著您的投資期限縮短，建議您將配置逐漸轉向風險較低的債券，並減少對股票的配置。

由於投資者相對於債券享有股票風險溢價，因此隨著時間的推移，股票的表現通常會優於債券。這是股票投資者要求的金額，以換取承擔與股票相關的額外風險。股市也受益於經濟增長。隨著 GDP 的增長，企業利潤也會增長，這反映在股票價格中，但通常不反映在債券（本質上是貸款）中。