美國儲蓄債券系列 EE 與系列 I：了解差異

美國財政部於 1935年推出儲蓄債券計劃，旨在鼓勵美國人存錢並投資於美國政府。然而，財政部已經適應了時代，除了極少數例外，儲蓄債券不再印在紙上。政府在其網站上出售儲蓄債券和其他證券。

儲蓄債券現在有兩個版本：EE 系列和 I 系列。EE 系列債券採用固定利率，是保證在 20 年內價值翻倍並在 30 年後到期的投資。較新的 I 系列債券既有固定利率又有可變利率，以跟上通貨膨脹的步伐。

更為人所知的EE 系列債券是 E 系列儲蓄債券的直接衍生品。最初的 E 系列被稱為戰爭債券，為美國參加第二次世界大戰提供資金。

EE 系列債券的面值可低至 25 美元。面值也可在 25 美元基礎上以便士增量提供。因此，如果您願意，您可以以 25.32 美元的價格購買債券。一個買家一年內可以購買的最高金額為 10,000 美元。該債券向單一所有者發行，不能在二級市場出售。

EE 債券由美國政府擔保，在債券期限內（通常為 30 年）價值至少翻倍（儘管某些發行的 EE 債券可能有不同的期限）。通常情況下，20年後，債券所有者可以贖回本金，或者選擇在倍增日期後的10年內收取額外利息。

持有人在持有債券滿一年之前不能贖回債券。週年紀念日之後，他們可以隨時贖回並放棄賺取額外利息。如果在購買後五年內贖回，將被處以三個月的利息罰款。此外，最低兌換金額為 25 美元。

利率在發行時固定20年。政府可能會在第20年後調整利率。EE 系列債券的支付利率每年設定兩次，即 5 月和 11 月，並且在接下來的六個月期間發行的所有債券保持不變。例如，截至 2020 年 4 月的六個月，EE 系列債券的利率為 0.10%。

電子系列 EE 債券的買方預先支付債券的全部面值。如果復利在 20 年內沒有翻倍，美國財政部承諾彌補差額。

EE 債券的利息收入免徵州稅和地方稅，但不免徵聯邦稅。如果資金用於資助合格的高等教育，業主可以獲得稅收減免。

Important : 2003 年 6 月之前發行的 EE 系列債券以面值一半的價格購買，並承諾在 20 年內將面值翻倍。這些舊債券的利息是根據支付金額計算的，而不是根據面值計算的。

第一系列儲蓄債券是一個相對較新的事物，於 1998 年推出。與 EE 債券不同，I 系列債券不保證 20 年內價值翻倍。相反，第一系列債券的發行期限為 30 年，其回報率在債券存續期內固定，再加上通貨膨脹調整後的利率。

可調利率每半年（5 月和 11 月）修訂一次，以所有城市消費者的消費價格指數(CPI-U) 為基礎。該 CPI 數字考慮了近 90% 的美國人口購買的產品，被認為是衡量消費者支出的更好指標。截至 2021 年 10 月的六個月內購買的 I 系列債券的利息為 3.54%。

第一系列債券可以直接從美國財政部購買。它們也可以通過納稅申報表使用退稅美元購買。當使用納稅申報表購買第一系列債券時，購買者收到紙質證書的情況很少見。

與 EE 系列債券也有一些相似之處。第一系列債券不能出售，但可以提前贖回，如果距發行日期不足五年，則需支付三個月利息。

一個潛在的好處是，第一系列債券如果用於支付高等教育費用，可以免除聯邦稅以及州和地方稅——債券必須在同一日曆年贖回並使用收益才有資格。

兩種儲蓄債券之間的主要區別在於可調利率。第一系列債券不提供 20 年內價值翻倍的同樣保證，但它們確實有內置的通脹調整。

可能發生的最壞情況是什麼？I 系列債券的所有者可能會受到多年低通脹甚至通貨緊縮的打擊，並且無法隨著時間的推移實現價值翻倍。