金邊債券和普通債券有什麼差別？

金邊債券只是一種優先債務。就像藍籌股與一般股票的關係一樣，金邊債券與一般公債的關係。與任何債券一樣，聯邦或公司發行人在特定時期內以設定利率向投資者藉錢。

要點

債券是由公司、政府、市政府或其他組織發行的債務證券，然後出售給投資者。
投資者同意在一定期限內向發行債券的公司貸款；在此期間結束時，這筆錢將被全額償還；投資者也定期獲得貸款利息。
金邊債券是一種高品質的債務；具體來說，是由公司或政府發行的全球債券，這些債券表明它們具有長期的財務償付能力。
要被評等機構標準普爾視為金邊債券，債券必須符合前四個評等類別：AAA、AA、A 或 BBB。

金邊債券的基礎知識

「gilt」一詞起源於英國，原指英格蘭銀行發行的債務證券，該銀行於 1694 年發行了第一批債券。這些債券被印在帶有鍍金邊緣的證書上——因此得名。除了英格蘭銀行發行的債券外，英國和英聯邦國家（如印度、南非和北愛爾蘭）政府發行的債券也被稱為金邊債券。「國債」一詞可以追溯到 19 世紀，最初是英國政府債券的暱稱，至今仍是當今投資者對其的簡稱。

然而，「金邊債券」一詞演變並成為一般高品質債務的通用短語。現在，它描述的是由公司或政府發行的全球債券，這些債券表現出長期的財務穩定性——具體來說，有能力產生強勁的收益、避免違約並持續按時向債券持有人付款——這是優質投資等級債務的同義詞。

特別注意事項

「投資等級」指穆迪和標準普爾等主要獨立信用評等機構對債務的評等。這些公司研究債券發行人（包括市政債券發行人）的財務狀況，並對所發行的債券進行評級。債券評級有助於投資者評估與其他債券相比的信用品質。

例如，要在標準普爾評級表上將債券歸類為“金邊”，它必須屬於前四個評級類別之一（AAA、AA、A 或 BBB），最好是前兩個評級類別。BB、B、CCC、CC、C 或 D 評級將被視為更具投機性，在「D」等級的情況下，將被視為預設評級。

金邊債券與普通債券

「常規債券」是一個非常通用的術語，用於描述公司債券、市政債券、高收益債券、抵押貸款債券、私人發行債券和政府債券。此類債券可以包括高等級債券，例如金邊債券，但也包括投機性更強、風險更高、低於投資等級的債券。

金邊債券被認為是僅次於美國國債的最安全債券。當然，這種安全性是有代價的：低風險意味著低迴報。由於金邊債券的風險較低，其收益率通常遠低於期限可比但投機性更強的債券的收益率。

因此，金邊債券最適合投資組合中專門用於資本保值的部分，或適合尋求穩定但適度收入流的投資者。能夠承擔風險並尋求更高回報的更積極的投資者將更適合評級較低的債務工具。

什麼是金邊證券？

金邊證券是由某些國家政府和私人組織發行的優先債券。過去，這些票據是指英格蘭銀行 (BOE) 代表英國財政部發行的證書，之所以如此命名，是因為它們所印刷的紙張通常具有鍍金（金色）邊緣。

什麼是金邊基金？

金邊債券基金是主要投資於政府債券的 ETF 或共同基金，通常投資於英國或印度。其他英聯邦國家也可能存在金邊債券基金。

美國發行國債嗎？

不完全是。相當於美國國債的是國債形式的政府公債。