如何使用持有期報酬率來評估我的債券投資組合？

持有期回報率公式可用於比較在給定時間內投資組合中不同債券的收益率。這種收益率比較方法可以讓投資者確定哪些債券產生最大利潤，因此他們可以相應地重新平衡其持有的債券。此外，該公式可以幫助評估何時以溢價出售債券或持有至到期更有利。

持有期是指投資者擁有某項投資的時間。對於多頭頭寸，持有期是指資產購買和出售之間的時間。對於債券，持有期也可能涵蓋從購買到到期的時間。因此，持有期回報是指在一段時間內持有資產或資產組合所獲得的總回報，通常以百分比表示。

根據所涉及的資產類型，可以應用不同的持有期回報率公式來計算複利和不同的回報率。然而，債券每年產生固定金額的收入。此回報率稱為票面利率，在發行時設定，並在債券有效期內保持不變。

因此，債券持有期殖利率的計算公式非常簡單：

(Selling Price−P)+TCP/P

在哪裡：

P = 購買價格
TCP = 息票支付總額

如果您仍然擁有該債券，請使用該債券的當前市場價格而不是賣出價格來確定該債券當前的持有期收益率。

假設您購買了 5% 票面利率 5,000 美元的 10 年期債券。您五年前以面額購買了該債券。這意味著該債券在過去五年中支付了 1,250 美元，即 5 * 5,000 美元 * 5% 的息票。

假設該債券目前的市場價值為 5,500 美元。

如果您今天出售債券，則該債券的持有期殖利率為：

=(($5,500−$5,000)+$1,250)/$5,500
=($500+$1,250)/$5,000
=$1,750/$5,000 =0 . 3 5或 3 5 %

然而，與所有債券一樣，一旦債券到期，發行實體將保證償還您的初始投資。如果您持有債券直到到期，則總共產生 2,500 美元的票面支付，即 10 * 5,000 美元 * 5%，持有期收益率為：

=(($5,000−$5,000)+$2,500)/$5,000
=$2,500/$5,000 =0 . 5 或 5 0 %