紐約市四大市政債券基金

紐約市政債券互惠基金為投資者提供專業管理的紐約市政債券市場敞口。紐約市政債券基金主要投資於紐約州、地方政府、地區政府和特殊目的地區發行的債券。反過來，這些資金用於支持學校、高速公路和醫院等公共項目。紐約市政債券共同基金為投資者提供長期、穩定的資本增值和低波動性。

這些基金固有的風險包括信用風險、收入風險、流動性風險、非多元化風險、特定狀態風險和收入風險。由於許多紐約市政債券共同基金投資於中長期債券，因此這些基金的有效期限往往較長。反過來，它們承擔更多的利率風險和更短期的債券基金。這些基金可能對居住在紐約的高稅率投資者願意承擔這些風險具有吸引力：通常，紐約的三重免稅市政債券所賺取的利息免徵地方、州和聯邦所得稅。讓我們探索紐約市排名前四的市政債券，

關鍵要點

紐約市債券基金主要投資於市轄區，用於建設高速公路、醫院和公園等公共項目。
這些市政債券提供長期、穩定的資本增值和低波動性。
一般來說，這些債券賺取的利息收入在地方、州和聯邦層面也是免稅的。

先鋒紐約長期免稅基金投資者股票 (VNYTX)

Vanguard 紐約長期免稅基金投資者股票於 1986 年 4 月 7 日由 Vanguard 發行。該基金由 Vanguard Fixed Income 提供建議，費用率為 0.17%。截至 2021 年 6 月 30 日，該基金擁有 1403 只投資級紐約市政債券的投資組合，總淨資產為 45 億美元。基金自成立以來，平均年化收益率為5.1%。

該基金通常將其總資產淨值的至少 80% 投資於收入免徵聯邦稅和紐約州稅的債務證券。該基金不限制這些證券的期限，預計其美元加權平均期限在 10 至 25 年之間。該基金的到期收益率為3.3%；平均息票率為 4.1%；平均持續時間為 6.7 年；30 天 SEC 收益率為 3.23%。

該基金最適合居住在紐約的固定收益投資者，他們希望長期投資於紐約市政債券市場。該共同基金允許投資者獲得聯邦和紐約州的免稅收入，同時保持穩定但緩慢的資本增值水平和低波動性。

富蘭克林紐約免稅收入基金 (FNYQX)

Franklin Templeton Investments 於 1982 年 9 月 13 日發行，截至 2022 年 6 月 30 日季度末，Franklin New York Tax-Free Income Fund 在過去 10 年中取得了 0.8% 的平均年回報率。費用率為0.82%。截至 2022 年 7 月 31 日，其總淨資產約為 30.4 億美元，其投資組合中持有 426 只債券，由 Franklin Advisors, Inc. 管理。

在正常市場條件下，富蘭克林紐約免稅收入基金將其總資產淨值的至少 80% 投資於免徵聯邦所得稅、聯邦替代性最低稅和紐約州稅的債務證券。儘管該基金尋求將其總資產淨值的很大一部分投資於免稅證券，但它也可能投資於受聯邦替代性最低稅制約束的債務證券。此外，它可能會將其資產的 35% 投資於在美國境內註冊的發行人的市政證券。

按行業劃分，該基金將其投資組合的 22.12% 分配給稅收支持債務，緊隨其後的是交通、公用事業和教育。基金平均久期為7.54年；分配率為2.72%；30 天標準 SEC 收益率為 2.64%。根據過去三年的數據，該基金相對於其基準指數彭博紐約市政債券指數的貝塔值為 0.92，標準差為 6.37，夏普比率為 -0.2。

就現代投資組合理論 (MPT)而言，富蘭克林紐約免稅收入基金最適合位於紐約的固定收益投資者，他們的中短期投資範圍尋求獲得紐約債券的敞口市場，同時產生具有中等程度利率風險和信用風險的免稅收入。由於它提供對紐約市政債券的專門投資，該基金應作為衛星資產購買，以在多元化的投資組合中產生免稅收入。

景順羅切斯特紐約市政基金 (RMUNX)

Rochester Fund Municipals Class A 於 1986 年 5 月 15 日由 Oppenheimer Funds 發行，Oppenheimer Funds 於 2018 年被 Invesco Ltd. 收購。它現在被稱為 Invesco Rochester 紐約市政基金。截至 2022 年 7 月 31 日，該基金的費用率為 0.85%。

Invesco Rochester New York Municipals Fund 通常將其總資產淨值的至少 80% 投資於免徵聯邦稅和紐約州所得稅的證券。該基金主要投資於投資級紐約市政債券。然而，該基金也可能投資於紐約以外發行人的債務證券，例如美國領土。2021 年，該基金的歷年總回報率為 6.91%。

Rochester Fund Municipals A 類的有效期限為 11.2 年，表明其具有較高的利率風險。基金的高潛在收益率彌補了這種高利率風險。截至 2022 年 8 月 2 日，該基金提供的 30 天標準 SEC 收益率為 3.75%。

根據過去三年的數據，與基準指數彭博市政指數相比，該基金的貝塔係數為 1.37，夏普比率為 0.07。在 MPT 方面，該基金最適合居住在紐約、願意承擔中度至高度信用和利率風險並尋求產生收益的高風險、長期、固定收益投資者。免稅收入。

富達紐約市收入基金 (FTFMX)

Fidelity New York Municipal Income Fund 由 Fidelity Investments 於 1984 年 7 月 10 日推出，旨在為投資者提供免徵聯邦和紐約州稅的高水平收入。為實現其投資目標，該基金通常將其總資產淨值的至少 80% 投資於許多不同行業和期限的發行人的投資級免稅市政證券。該基金由 FMR, LLC 提供建議。並收取 0.46% 的低淨費用率。

截至 2022 年 6 月 30 日，富達紐約市政收入基金的久期為 7.48 年，30 天 SEC 收益率為 3.07%，稅收等值收益率為6.79%。根據過去 10 年的數據，該基金的平均年化回報率為 2.03%。該基金對紐約市政債券市場的低成本敞口最適合居住在紐約尋求穩定資本增值和免稅收入的長期固定收益投資者。