強共同基金股票的 5 個特徵

多元化的高性能共同基金投資組合可以為投資者提供積累財富的絕佳工具。然而，有數以千計的可能性可供選擇，選擇合適的基金進行投資可能是一項艱鉅的任務。幸運的是，表現最好的基金似乎都具有某些特徵。

使用基本特徵列表作為過濾或縮減所有可能可供考慮的基金的大量列表可以大大簡化基金選擇的任務，並增加投資者的選擇獲利的可能性。

1. 低費用或費用

費用率相對較低的共同基金通常總是可取的，費用低並不意味著業績不佳。事實上，通常情況下，特定類別中表現最好的基金是那些提供低於類別平均水平的費用比率的基金。

有些基金收取的費用大大高於平均水平，並通過指出基金的業績來證明較高的費用是合理的。但事實是，任何費用率遠高於 1% 的共同基金都沒有真正的理由。

互惠基金投資者有時無法理解，即使是相對較小百分比的基金費用增加，也會對投資者的利潤底線產生多大的影響。費用率為 1% 的基金每年向投資該基金 10,000 美元的投資者收取 100 美元。如果該基金當年產生 4% 的利潤，那麼這 100 美元的費用將帶走投資者利潤的 25%。如果費用率是2%，就拿走一半的利潤。但0.25%的費用率只佔投資者總利潤的6%。簡而言之，費用對於共同基金投資者來說至關重要，他們應該努力尋找費用率低的基金。

除了所有基金收取的基本運營費用外，一些基金還收取“負載”或高達 6% 至 8% 的銷售費用，還有一些基金收取用於支付廣告和促銷費用的 12b- 1費用為基金。共同基金投資者無需支付這些額外費用，因為有很多非常好的基金可供選擇，它們是“無負擔”基金，不收取任何 12b-1 費用。

2. 持續良好的表現

大多數投資者將投資共同基金作為其退休計劃的一部分。因此，投資者應該根據其長期表現來選擇一隻基金，而不是因為它有一個非常好的年份。一個或多個基金經理在很長一段時間內的一致表現表明，從長遠來看，該基金可能會為投資者帶來豐厚的回報。

基金在 20 年期間的平均投資回報率(ROI) 比其一年或三年的表現更重要。最好的基金可能不會在任何一年產生最高的回報，但隨著時間的推移始終如一地產生良好、穩定的回報。如果一隻基金已經存在足夠長的時間讓投資者看到它在熊市週期中的管理情況，這將有所幫助。最好的基金能夠在經濟困難時期或週期性行業低迷時期將損失降至最低。

持續良好業績的很大一部分是擁有一位優秀的基金經理。投資者應將基金經理的背景、過往經驗和業績作為其對基金整體評價的一部分。優秀的投資經理通常不會突然變壞，差的投資經理也不會突然變得超常成功。

3.堅持穩固的戰略

表現最好的基金之所以表現出色，是因為它們受到良好投資策略的指導。投資者應清楚了解基金的投資目標以及基金經理為實現該目標所採用的策略。

警惕通常所說的“投資組合漂移”。當基金經理偏離基金既定的投資目標和策略，導致基金投資組合的構成與其最初目標發生顯著變化時，就會發生這種情況。例如，它可能會從投資於支付高於平均水平股息的大盤股的基金轉變為主要投資於提供很少或根本沒有股息的小盤股的基金。基金投資策略發生變化的，基金管理人應當向基金股東說明變化情況及原因。

4.值得信賴，信譽良好

最好的基金常年由共同基金業務中知名、值得信賴的名字開發，例如 Fidelity、T. Rowe Price 和 Vanguard Group。由於過去 20 年發生了所有不幸的投資醜聞，投資者最好只與他們在誠信和財務責任方面最有信心的公司做生意。最好的共同基金總是由對費用和運營透明且坦誠的公司提供，它們不會試圖向潛在投資者隱瞞信息或以任何方式誤導他們。

5. 資產多，錢不多

表現最好的基金往往是那些廣泛投資但未成為總資產最高的基金。當基金表現良好時，它們會吸引更多的投資者，並能夠擴大其投資資產基礎。然而，基金的總資產管理規模(AUM) 會變得如此之大以至於難以管理和繁瑣。

當投資數十億美元時，基金經理越來越難以在交易規模不改變市場價格的情況下買賣股票，因此購買大量特定股票的成本高於他們理想中希望支付的成本。對於尋求被低估、不太受歡迎的股票的基金來說尤其如此。如果一隻基金突然想購買價值 5000 萬美元的一隻通常交易量不大的股票，那麼該基金的購買給市場注入的需求壓力可能會推動股票價格大幅上漲。與基金經理在決定將其添加到投資組合之前對其進行評估時相比，這將使該股票看起來更便宜。

當基金試圖清算股票頭寸時，可能會出現同樣的問題。該基金可能持有如此多的股票，以至於當它試圖出售這些股票時，供過於求可能會給股價帶來巨大的下行壓力，因此，儘管基金經理打算以每股 50 美元的價格出售這些股票，但到能夠完全清算該基金持有的股票，實現的平均售價僅為每股 47 美元。

投資者不妨尋找資本充足的共同基金，表明該基金已成功吸引其他個人投資者和機構的注意，但尚未增長到基金總資產規模難以讓基金獲利的程度。得到巧妙和有效的管理。當基金的總資產超過 10 億美元時，管理基金資產可能會出現問題。

底線

選擇共同基金始終是個人的努力，最終應以個人的投資目標和計劃、風險承受能力以及整體財務狀況為指導。但是，投資者可以遵循一些基本準則來精簡和簡化基金選擇過程，並有望使投資者獲得有利可圖的基金組合。