如何購買國債和票據

TreasuryDirect 和其他購買國債的方式

有幾種購買國債的方法。對於很多人來說，TreasuryDirect是一個不錯的選擇。然而，已經擁有經紀賬戶的退休儲蓄者和投資者通常最好在二級市場或交易所交易基金(ETF) 上購買債券。國債貨幣市場賬戶也比 TreasuryDirect 提供更多便利和流動性。

關鍵要點

TreasuryDirect 允許投資者直接從美國政府購買國債和票據。
無法在 TreasuryDirect 開設 IRA 或其他稅收優惠賬戶。
如果投資者想在到期日之前出售債券，他們必須將債券從 TreasuryDirect 轉移到銀行或經紀公司。
購買國債的其他一些方式包括 ETF、貨幣市場賬戶和二級市場。
當您通過經紀人在二級市場購買債券 ETF 或債券時，您可以將它們存放在 IRA 或其他免稅退休賬戶中。

財政部直接

TreasuryDirect 是一個電子市場和在線賬戶系統，投資者可以在其中購買、持有和贖回符合條件的記賬式美國國債。TreasuryDirect 系統由美國財政部運營。

擁有TreasuryDirect賬戶的個人投資者可以參與國債拍賣，直接從美國財政部購買包括美國儲蓄債券在內的債務證券。開戶大約需要 10 分鐘。TreasuryDirect 提供了一種簡單且相對便宜的方式來購買政府債券。

Important : 雖然您不能在 TreasuryDirect 開設稅收優惠的退休賬戶，但您可以在銀行和經紀人處開設。

投資者必須擁有有效的社會保險號（或納稅人識別號）和美國地址。他們還需要一個電子郵件地址、一個支持 128 位加密的 Web 瀏覽器以及一個支票或儲蓄帳戶。

請記住，您無法在到期前贖回在 TreasuryDirect 上購買的國債。如果您決定需要或想要出售它們，您必須將您的證券轉讓給經紀人，然後通過該經紀人在二級市場上出售。

如何在 TreasuryDirect 上購買國債

TreasuryDirect 購買的合格證券包括國庫券、國庫券、國債、浮動利率票據 (FRN) 和國庫通脹保值證券(TIPS)。購買很簡單。登錄後，您可以訪問 BuyDirect 系統。系統將提示您選擇證券的所有者。

許多投資者購買國債作為禮物和慈善轉移。您還將選擇產品類型或期限、資金來源以及購買金額。您可以安排購買的時間和頻率，但日期視供應情況而定。系統將允許您在提交訂單之前查看您的訂單。

證券通常在儲蓄債券購買日後兩個工作日內或票據、票據、債券、FRN 和 TIPS 拍賣日後一周內發行到您的賬戶。

轉移到 TreasuryDirect 是允許的，並從即將離任的公司開始。這與在接收公司啟動的經紀商到經紀商轉賬的 ACAT 轉賬流程不同。

一旦國庫券到期，其收益很容易進行再投資。只需選擇“安排重複購買”選項，然後在您輸入交易的註冊和購買信息後選擇重複購買的次數和頻率。到期票據和債券也可以再投資。

您的帳戶受到多項限制。儲蓄債券的最低購買金額為每人 25 美元。除此之外，儲蓄債券以每年高達 10,000 美元的價格遞增。對於國庫券、票據、債券和 TIPS，投資者可以為每種證券類型提交 100 美元至 1000 萬美元的非競爭性出價，增量為 100 美元。

如何參與國債拍賣

TreasuryDirect 賬戶持有人可以參加全年定期舉行的國債拍賣。2022 年，共有 384 次公開拍賣 15 萬億美元的美國國債證券。

拍賣過程的第一步是宣布即將舉行的拍賣，通常在拍賣日期前四到五個工作日。該公告披露了拍賣日期、待拍賣證券的數量、發行日期和到期日期、條款和條件、合格參與者以及競爭性和非競爭性投標的截止日期。

非競爭性投標保証投標人將以競爭性投標人在拍賣中設定的價格獲得所需數量的拍賣證券。非競爭性投標限額為 1000 萬美元。競爭性投標指定證券的預期貼現率、收益率或價差，並且可能只填寫部分內容，或根本不填寫。大多數個人投資者進行非競爭性投標，而競爭性投標通常來自金融機構。

拍賣過程的第二步是拍賣本身。在拍賣日，財政部審查所有收到的投標是否符合適用規則。合規的非競爭性投標必須在拍賣公告中規定的結束時間之前收到，通常是美國東部時間上午 11 點（美國國庫券拍賣日）和美國東部時間中午（其他證券）。

拍賣過程的最後一步是發行證券。證券存入投資者賬戶，付款交付給財政部。

在拍賣中購買國債：TreasuryDirect 與經紀人

您可以以與 TreasuryDirect 相同的價格從在線經紀商處以拍賣方式購買國債。有些經紀商可能會為此服務收取費用，而其他經紀商則不會。此外，結算流程也有所不同。TreasuryDirect 在證券發行之日收取您的款項，通常是拍賣日期之後的幾天。另一方面，一些在線經紀人可能要求在發行日期之前付款。

最後，您可以指示 TreasuryDirect 處理從到期證券到購買另一種證券的資金展期。一些經紀商提供此類自動展期，但您應該向您的經紀商查詢詳細信息，包括為該服務收取的任何費用。

通過 TreasuryDirect 轉移國債

國債可以持有至到期或在此之前出售。要出售您在 TreasuryDirect 賬戶中持有的美國國債，首先您必須將它們轉入您在銀行、經紀人或交易商處的賬戶，然後下達賣出指令。

必須在線或紙質填寫轉賬申請表，才能將國債從您的 TreasuryDirect 賬戶轉出。此表格應註明正確的路由號碼、銀行名稱和任何針對您的轉賬的特殊處理說明。

要以電子方式贖回儲蓄債券，請單擊“當前持有”頁面底部附近的“贖回”按鈕。您將需要指定是部分贖回還是全部贖回，並提供您希望存入贖回收益的付款目的地。

如果您的賬戶中沒有符合在線贖回條件的債券，贖回按鈕將不會出現在持有頁面上。您可以在大多數本地金融機構（例如您的銀行）贖回紙質債券。這是獲取資金的最簡單快捷的方式。

購買國債的其他方式

購買國債的其他一些方式包括 ETF、貨幣市場賬戶和二級市場。

購買國債作為 ETF

大多數經紀商都可以通過 ETF 購買國債。ETF 像股票一樣買賣，許多都符合免佣金交易的條件。投資者可以選擇專注於短期國債、長期國債、TIPS 和 FRN 的政府債券 ETF 。

國債 ETF 可以在IRA和其他稅收優惠的退休賬戶中持有。

Tip : 許多國債 ETF 的費用適中。一些最大的基金每年提供低至 0.15% 的費用比率，使其成為非常實惠的投資選擇。

通過貨幣市場購買國庫券

您還可以通過投資國債貨幣市場共同基金來購買國庫券。此類基金通常費用低，收益率低，受限於最短期國庫券的利率。

美國財政部金融研究辦公室追蹤美國貨幣市場共同基金的總體投資和金融機構投資。

在二級市場購買國債

在二級市場購買國債比大多數人想像的要容易。許多經紀公司允許他們的客戶完全進入債券市場，但費用各不相同。如果買賣美國國債對您很重要，許多最好的經紀公司都提供美國國債的免費交易。

更好的是，您可以完全避免 ETF 和貨幣市場的年費。購買標準的美國政府債券比購買大多數其他債券更容易，因為您只需要知道到期時間即可。TIPS 可能更難交易。

當您通過經紀人在二級市場購買債券時，您可以將它們存放在 IRA 或其他免稅退休賬戶中。在二級市場上買入也讓日後賣出國債變得更容易。

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您如何買賣短期國庫券？

您可以在美國政府購買美國國債的門戶網站 TreasuryDirect 上購買短期國庫券。短期國庫券也可以通過銀行或經紀人買賣。如果您不希望持有美國國債直到到期，出售它們的唯一方法是通過銀行或經紀人。

您可以購買多少國庫券？

如果出價是非競爭性的，您可以在單次拍賣中購買的國庫券的最高金額為 1000 萬美元，或者如果是競爭性出價，則為發行金額的 35%。

您如何在線購買國庫券？

您可以在 TreasuryDirect 上直接從美國政府在線購買國庫券。或者，您也可以通過銀行或經紀人在拍賣或二級市場上購買國庫券。票據每週通過拍賣投標過程發行。

你如何購買加拿大國庫券？

您可以從金融機構或經紀人處購買加拿大國庫券。購買加拿大國庫券的最低投資額為 1,000 加元。

底線

國債是分散投資組合和降低風險的好方法，因為美國國債得到美國政府的充分信任和信用支持。對於許多儲戶而言，國債是退休投資組合的重要組成部分，因為它們具有流動性、低風險並提供收入來源。