關於垃圾債券您需要了解的一切

與任何債券一樣，垃圾債券是一種債務投資。公司或政府通過發行欠條籌集一筆資金，其中註明借款金額（本金）、歸還資金的日期（到期日）以及向您支付的息票借款利率（利率是投資者藉錢所獲得的利潤。

在發行之前，每隻債券都會經過標準普爾或穆迪的評級，這兩個主要評級機構的任務是確定發行人償還其所承擔債務的財務能力。評級範圍從 AAA（最佳）到 D（公司違約）。

這兩個機構的標籤約定略有不同。例如，標準普爾的 AAA 是穆迪的 Aaa。

一般來說，所有債券都可以分為以下兩類之一：

投資級債券由低風險至中等風險的貸方發行。投資級債務的債券評級範圍為 AAA 至 BBB。這些高評級債券的利息相對較低，因為發行人不必支付更多費用。尋找絕對可靠的投資場所的投資者會購買它們。
垃圾債券的風險更高。標準普爾對它們的評級為 BB 或更低，穆迪對它們的評級為 Ba 或更低。這些評級較低的債券為投資者提供了較高的收益率。他們的買家因承擔更大的風險而獲得更大的回報。

垃圾債券和投資級債券

將債券評級視為公司信用評級的成績單。財務狀況穩健、收入穩定的藍籌公司的債券將獲得較高評級。風險較高的公司和財務狀況不佳的政府機構將獲得較低的評級。

從歷史上看，垃圾債券的平均收益率比同類美國國債的平均收益率高出 4% 至 6%。美國債券通常被認為是投資級債券的標準，因為該國從未出現過債務違約。

債券投資者將垃圾債券分為兩大類：

明顯的警告是垃圾債券是一種高風險投資。發行人可能會申請破產，而您將永遠無法拿回資金。

垃圾債券是有市場的，但它絕大多數由機構投資者主導，他們可以聘請具有專業信貸知識的分析師。

這並不意味著垃圾債券投資僅限於富人。

對於對垃圾債券感興趣的個人投資者來說，投資高收益債券基金是有意義的。

您正在涉足風險較高的投資，但您需要依靠專業資金經理的技能來做出選擇。

高收益債券基金還通過資產類型的投資組合多元化來降低投資者的整體風險。截至 2023 年 6 月 30 日，富達資本和收益基金 (FAGIX) 將近 12.65% 的資金投資於股票。

Important : 在決定購買垃圾債券基金之前，您需要知道您可以投入現金多長時間。許多公司至少在一兩年內不允許投資者套現。

在某個時刻，垃圾債券的回報並不能證明其風險是合理的。您可以通過查看垃圾債券和美國國債之間的收益率差來確定這一點。從歷史上看，垃圾債券的收益率比美國國債高出 4% 至 6%。如果您看到收益率利差縮小到 4% 以下，那麼投資垃圾債券可能不值得冒額外的風險。截至2023年7月31日，利差為3.79%。

另一件需要關注的事情是垃圾債券的違約率。這可以在穆迪網站上進行跟踪。

最後一個警告：垃圾債券就像股票一樣遵循繁榮和蕭條週期。在 20 世紀 80 年代和 90 年代，投資級債券的年收益率高達 15% 和 20%，具體取決於具體年份；然而，大量違約可能導致這些基金產生驚人的負回報。

購買垃圾債券的簡單原因是為了更高的回報。垃圾債券是風險資產，但由於其高風險，它們的回報高於更安全的投資級債券。願意承擔更高風險以獲得更高回報的投資者會購買垃圾債券。

垃圾債券的主要缺點是發行人違約。垃圾債券是由評級較低的公司或國家發行的。發行人很有可能無法支付債券利息，或者破產，不僅無法支付債券，而且到期時也不回購債券。

垃圾債券是標準普爾或 Ba 評級為 BB 或更低、穆迪評級為更低的債券。任何具有這些評級的債券都是垃圾債券。

垃圾債券是低評級債券，因為債券違約的風險增加，這意味著債券發行人可能無法在到期時支付利息或回購債券。為了吸引投資者購買垃圾債券，債券的利息/回報率遠高於評級較好的債券。尋求更高回報的投資者可能會投資垃圾債券，但應注意較高的風險。