單位投資信託 (UIT)：定義和投資方式

什麼是單位投資信託 (UIT)？

單位投資信託 (UIT)是一家投資公司，提供固定投資組合，通常是股票和債券，作為特定時期內投資者的可贖回單位。
它旨在提供資本增值和/或股息收入。
單位投資信託，連同互惠基金和封閉式基金，被定義為投資公司。

關鍵要點

單位投資信託 (UIT) 是一家美國金融公司，購買或持有一組證券，例如股票或債券，並將其作為可贖回單位提供給投資者。
UITS 類似於開放式和封閉式共同基金，因為它們都包含集體投資，其中許多投資者將他們的資金組合在一起，由投資組合經理管理。
與開放式共同基金一樣，UITs 直接從發行它們的公司買賣，儘管有時它們可以在二級市場上購買；與封閉式基金一樣，UIT 是通過首次公開募股 (IPO) 發行的。
與共同基金不同，UIT 有一個明確的到期日，具體取決於其投資組合中持有的投資；當投資組合終止時，投資者將獲得 UIT 淨資產的份額。
與共同基金不同的是，UIT 的交易不活躍，這意味著除非基礎投資發生變化，例如公司合併或破產，否則不會買賣證券。

了解單位投資信託 (UIT)

投資公司為個人提供了以低初始投資要求投資多元化證券組合的機會。
UIT 由投資顧問出售，所有者可以將單位贖回給基金或信託，而不是在二級市場進行交易。
UIT 是受監管的投資公司 (RIC) 或設保人信託。
RIC 是投資者為共同所有人的公司，授予人信託授予投資者 UIT基礎證券的比例所有權。

如何出售投資

投資者可以直接或在投資顧問的幫助下，以資產淨值 (NAV)將共同基金份額或 UIT 單位贖回至基金或信託基金。
NAV 定義為投資組合的總價值除以已發行股票或單位的數量，NAV 在每個工作日計算。
另一方面，封閉式基金不可贖回，在二級市場上以當前市場價格出售。
封閉式基金的市場價格是基於投資者的需求，而不是作為資產淨值的計算。

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根據投資公司協會（ICI）的最新統計，美國流通的單位投資信託（UIT）數量為748.4億美元，市值達748.4億美元。

UIT 和互惠基金的區別

共同基金是開放式基金，這意味著投資組合經理可以買賣投資組合中的證券。
每個共同基金的投資目標是超越特定基準，投資組合經理交易證券以實現該目標。
例如，股票共同基金的目標可能是跑贏標準普爾 500大盤股指數。

許多投資者更喜歡使用共同基金進行股票投資，以便可以交易投資組合。
如果投資者有興趣購買和持有債券組合併賺取利息，則該人可以購買具有固定投資組合的 UIT 或封閉式基金。
例如，UIT 支付債券的利息收入並持有投資組合，直到債券被出售並將本金返還給所有者的特定結束日期。
債券投資者可以在 UIT 中擁有多元化的債券組合，而不是在個人經紀賬戶中管理利息支付和債券贖回。

World Coin Clear : 有股票和債券 UIT，但債券 UIT 通常比股票 UIT 更受歡迎，因為它們提供可預測的收入並且不太可能遭受損失。

UIT 示例

Guggenheim 的 Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) 成立於 2018 年 3 月 15 日，旨在提供股息收入。
它包含 100 個多元化職位：45.16% 投資於大盤股，26.94%投資於中盤股， 27.90%投資於小盤股。
大約一半的證券投資於美國股票，其餘投資於許多其他國家。分配也反映了許多部門。
它持有的每家公司約佔投資組合的 1%。