新基金發售 (NFO)：定義、類型、推出和收益

關鍵要點

新基金發售類似於首次公開募股(IPO)。
兩者都代表了為進一步運營籌集資金的嘗試。
新的基金報價可以伴隨著積極的 營銷活動，旨在吸引投資者購買基金單位。
新的基金報價在開始公開交易後通常有可能獲得可觀的收益。

互惠基金是最常見的新基金發行類型。
新基金產品可以用於開放式或封閉式共同基金。
新的交易所交易基金也首先通過新的基金發行提供。
以下是有關如何投資市場上一些常見類型的新基金產品的詳細信息。

開放式基金

在新基金發售中，開放式基金將在指定的發行日宣布購買新股。
開放式基金不限制其份額。
這些基金可以在其初始發行日及之後從經紀公司買賣。
股票不在交易所交易，由基金公司和/或基金公司附屬公司管理。
開放式共同基金每天在收市後報告資產淨值。

基金公司可以針對新策略推出新的基金報價，或在現有策略中添加額外的股票類別。
推出新的開放式基金的一個例子是 VanEck 在 VanEck Morningstar Wide Moat 策略中提供兩個新的股票類別（I 類股票：MWMIX；Z 類股票：MWMZX）。

封閉式基金

封閉式新基金發行通常是一些市場化程度最高的新基金發行，因為封閉式基金在其新基金發行期間僅發行指定數量的股票。
封閉式基金在交易所進行全天每日報價交易。
投資者可以通過經紀公司在發行日 購買封閉式基金。

交易所交易基金

新的交易所交易基金(ETF) 也通過新基金發售推出。
交易所交易基金是一種可以在股票市場上公開交易的投資基金。
2021 年 4 月 7 日，Vanguard 推出了 Vanguard 超短期債券 ETF (VUSB)。
根據 Vanguard 的說法，“目標是尋求提供當前收入，同時保持有限的價格波動。
該基金投資於多元化的高質量投資組合，在較小程度上投資於中等質量的固定收益證券。
該基金預計維持 0 至 2 年的美元加權平均期限。”

通常，新基金報價並未廣泛宣傳，因此難以識別。
公司必須在提供一種跟踪方法的證券交易委員會 (SEC) 註冊新基金發行。
在推出日期之前尋求有關新基金發售信息的投資者也可能會收到來自其經紀公司的提醒。
新聞媒體和新聞聚合器也是獲取新基金報價信息的良好來源。
封閉式基金中心等來源提供了有關新基金報價的詳細信息。

公司還將發布有關新基金報價的新聞稿。
例如，您可以在其網站上找到 Vanguard 關於推出其最新 ETF 的聲明。

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投資新的共同基金似乎是分散投資組合的一種令人興奮的方式，但是，在這樣做之前，您應該了解一些問題。
例如，許多投資公司在市場繁榮且投資者渴望進入最新的新行業或經濟領域時推出新基金。
然而，僅僅因為某種技術或行業現在蓬勃發展並不意味著它將來會繼續流行。
此外，新基金報價通常會帶來比正常情況下更高的費用比率。

投資 NFO 的另一大風險也是最明顯的風險之一——該基金沒有成功（或失敗）的記錄。
雖然一些看漲的投資者可能將此視為獲得巨額利潤的機會，但投資於您無法追踪其表現的基金也存在嚴重風險。

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