資產淨值 (NAV)：定義、公式、示例和用途

關鍵要點

對於公司和商業實體，資產和負債之間的差額被稱為公司的淨資產或淨值或資本。
NAV 一詞適用於基金估值和定價，它是通過將資產和負債之間的差值除以投資者持有的股份數量得出的。

基金的資產淨值代表基金的“每股”價值，這使得它更容易用於基金份額的估值和交易。

資產淨值公式

NAV 通常接近或等於企業的 賬面價值 。
被認為具有高增長前景的公司的估值傳統上高於資產淨值可能顯示的價值。
資產淨值最常與 市值進行比較， 以發現被低估或高估的投資。

互惠基金 從大量投資者那裡籌集資金，然後用這些資金投資於股票、債券和貨幣市場工具等證券。
每個投資者按其投資金額的比例獲得指定數量的股票。
每股定價基於資產淨值。

與全天公佈價格變化的股票不同，共同基金定價基於基於基金中證券活動的日終定價方法。

在交易日結束時，共同基金的經理計算其投資組合中所有證券的收盤價，加上任何額外資產的價值，計算負債，並根據已發行股票的數量計算資產淨值。

開放式基金可以發行無限數量的股票，不在交易所交易，並且每天在交易結束時以資產淨值定價。
大多數共同基金，例如 401k 計劃中的共同基金，都是開放式基金。

封閉式基金在證券交易所上市，交易方式與證券類似，並且可以以不等於資產淨值的價格進行交易。
ETF像股票一樣交易，它們的市場價值可能與其實際資產淨值不同。

這為能夠及時發現機會的活躍 ETF 交易者提供了有利可圖的交易機會。
與共同基金類似，ETF 也在每日收盤時計算其資產淨值以用於報告目的，但也會每分鐘多次實時計算和傳播當日資產淨值。

基金投資者通常會嘗試根據兩個日期之間的資產淨值差異來評估共同基金的表現。
投資者可以將 1 月 1 日的資產淨值與 12 月 31 日的資產淨值進行比較，並將這兩個值的差異視為衡量基金業績的指標。
然而，兩個日期之間資產淨值的變化並不是共同基金業績的最佳表現。

由於收入和收益這兩個組成部分會定期支付，因此資產淨值會相應降低。
因此，儘管共同基金投資者賺取收入和回報，但在兩個日期之間進行比較時，個人收益並未反映在絕對資產淨值中。

衡量互惠基金業績的可靠指標是年 總回報率，它是給定評估期內一項投資或一組投資的實際回報率。
投資者和分析師還關注複合年增長率(CAGR)，它代表一項投資在超過一年的特定時期內的平均年增長率。

假設一個共同基金在不同證券上的總投資價值為 1 億美元，這是根據每種資產當天的收盤價計算的。

它還手頭有 700 萬美元的現金和現金等價物，以及 400 萬美元的應收賬款總額。
當天的應計收入為 75,000 美元。
該基金有 1300 萬美元的短期負債和 200 萬美元的長期負債。

當天的應計費用為 10,000 美元。該基金有 500 萬股流通股。
使用上述公式，資產淨值計算如下：

資產淨值 = [(100,000,000 美元 + 7,000,000 美元 + 4,000,000 美元 + 75,000 美元) - (13,000,000 美元 + 2,000,000 美元 + 10,000 美元)] / 5,000,000 = (111,075,000 美元 - 15,010,000 美元) / 5,010,000 美元 =0

當天，共同基金股票的交易價格為每股 19.21 美元。

什麼是 NAVPS？

NAV 的交易時間表是什麼？

資產淨值和股東權益有什麼區別？

底線

資產淨值是指投資基金的資產減去負債後的淨值除以已發行股票的數量。
基金可以開放或關閉，每股定價基於資產淨值。
每個基金份額的價格反映為 NAVPS 或每股價值。