什麼是或有遞延銷售費用 (CDSC)？

關鍵要點

一般來說，一項投資會減少投資者持有證券的每一年的或有遞延銷售費用。
如果投資者持有投資的時間足夠長，即在退保期內，許多基金公司會免除後端費用。

如果共同基金投資者購買並持有B類基金份額直至指定持有期結束，他們可以避免支付此類基金的銷售費用，從而提高投資回報。
不幸的是，基金研究表明共同基金投資者平均持有他們的基金不到五年，這通常會觸發在 B 類股票基金投資中應用後端銷售費用。

A 類股票通常有前端負載，但沒有 CDSC。
B 類股票通常沒有前端銷售費用，但有可能在出售股票時收取銷售費用。
C 類股票的前端或後端負載可能較低，但總體費用率較高。

如果投資者進行更大量的初始投資，投資經紀人可能會降低銷售費用。
投資金額和預期持有期限應是投資者決定購買合適股份類別的主要因素。
在每種情況下，基金的負擔都是財務顧問從交易中收取銷售佣金的一種方式。

CDSC 傾向於阻止投資者積極交易共同基金份額，這將要求共同基金手頭保持大量流動現金。
許多人認為 CDSC 是對經紀人在選擇適合投資者目標的共同基金方面的專業知識的報酬。
在招股說明書中，共同基金必須披露 CDSC 和其他費用，以便投資者可以評估與投資相關的所有成本以及其他特定於投資者的因素，例如風險承受能力和時間範圍。