什麼是水平負載？

關鍵要點

水平負荷份額或C 類份額按固定百分比收取年費，並由投資者全年提交。
水平負載支付基金營銷、分銷和服務費用相比之下， 前端負載 在購買股票時支付費用，而後端負載 在投資者出售股票時評估費用。

基金負擔是對共同基金持有量徵收的費用或服務費。
投資者將通過三種主要方式支付這些費用。
負載與基金的費用分開，是擁有證券的額外費用。

水平負荷分攤費用的計算來自共同基金的平均淨資產。
水平負載與其他負載之間的另一個區別在於基金費用率的計算。
前後端負載不計入費用率。
但是，費用比率包括級別負載和 12b-1 費用。
雖然負載百分比不變，但如果基金的資產淨值通過資本增值而增加，負載的美元價值將變得更加昂貴，並不斷侵蝕基金的回報。

1940 年的投資公司法規定了 12b-1 費用允許的最高金額。
這些費用在 0.25% 到 1% 之間。
費用包括共同基金的運營成本，包括諮詢費用、營銷、分銷和廣告費用。
不超過 0.25 費用水平的基金可以稱自己為空載基金。

這一點魔法，以及 12b-1 在穩健的共同基金環境中的可疑必要性，已經使繼續使用水平負載的理由受到消費者和監管機構的大量審查。

等額支付允許投資者分攤佣金支付，而且由於無需支付前期佣金，它們還可以讓整個投資金額從一開始就投資於基金。
同樣，在後端負載下，投資者將在出售時獲得利潤，而不會扣除最終佣金。

水平負荷出現在共同基金招股說明書中披露的其他費用中，但這只是投資者可能支付的幾種費用之一。
因此，在研究投資時，投資者應謹慎考慮每項投資的所有相關費用的全部範圍，而不僅僅是水平負載的美元金額。

考慮在 XYZ 公司共同基金中投資 100,000 美元的投資者。
它的年負荷為 4%。第一年，投資增長到 120,000 美元，但打算繼續持有該基金。

在第一年年底，費用是從收益中支付給基金公司的 4,800 美元（120,000 美元 x .04），賬戶中剩下 115,200 美元。
投資者再持有該基金一年，它增長到 140,000 美元。
在第二年末，他們欠下 140,000 美元（5,600 美元）的 4%，剩下投資者的餘額為 134,400 美元。

只要投資者擁有基金股份，這種支付結構就會持續下去。
負載率是恆定水平，但支付金額隨著投資價值的增加而增加。