報告的共同基金業績數據是否扣除費用？

報告的共同基金業績數字是否扣除費用？換句話說，共同基金的報告業績是在扣除所有費用後計算的嗎？答案取決於您如何定義運營費用。

讓我們看一個電影隱喻來澄清這種明顯的歧義。
共同基金的成本類似於去當地電影院的成本。
假設一張電影票的價格是 9 美元。
爆米花、軟飲料和糖果等零食很容易使這種娛樂的總成本再增加 4 美元，這意味著看電影實際上要花費 13 美元。

共同基金產生的費用

當涉及共同基金投資者的總成本時，情況類似。
首先，你必須考慮基金的總回報，這是通過扣除其運營費用（投資管理、記錄保存、保管服務、稅收、法律、會計和審計），以費用率和營銷/分銷費用來計算的（稱為12b-1 費用，如果有的話）。
總回報是一個淨值：淨回報減去這些其他數字。

此外，基金的交易成本——買賣投資組合證券的經紀費用以及買入價和賣出價之間的差價——這些成本不包括在費用比率中，但似乎肯定有資格作為運營費用。
對於具有高投資組合周轉率的基金來說，這些可能是一項重要的費用項目。
最後，如果您的基金有銷售費用（load），該費用也不包含在其費用比率中。

有太多低成本、無負載的共同基金可以復制，或者至少與負載基金非常相似。
沒有理由支付負載。
如果您打算使用共同基金，請明智地選擇。
另一種選擇是交易所交易基金 (ETF)。
將其視為混合共同基金，您可以在其中立即實現多元化、低成本結構，並且還可以全天交易。

這與共同基金形成鮮明對比，在共同基金中，您只能在一天結束時以資產淨值買入或賣出。

就像共同基金一樣，您必須進行研究，了解 ETF 中的基礎投資方式和內容。
如果您是被動投資，指數基金就可以正常運作。
如果您比較活躍，ETF 通常是更好的選擇。

綜上所述，互惠基金的費用率很像我們例子中的電影票價格，而交易成本和銷售費用相當於看電影的人在茶點櫃檯的消費。
顯然，電影票價格和費用比率都沒有反映出電影之旅或共同基金投資各自的總成本。

在考慮成本和費用時，共同基金的投資質量會隨著沒有銷售費用和12b-1 費用以及較低的費用和投資組合周轉率而提高。
眾所周知，低成本基金的表現優於高成本基金。

讀者應注意，由於提前退出基金的贖回費用由投資者而非基金公司控制，因此不在本次討論之列。