混合基金只包含股票，不包含固定收益證券，是一種同時持有成長股和價值股的股票基金。這些基金的目標是通過以下方式實現的 資本收益增值：

1) 價值股的未來股價上漲——投資組合經理認為這些類型的股票被低估了，並預計一旦市場意識到這些股票的真實價值，未來股價就會上漲。（要更深入地了解價值投資，請查看本教程。）

2) 成長股股價上漲——投資組合經理認為這些股票具有快速盈利增長的巨大潛力。（要了解這種選股策略，請查看本教程。）

混合基金還可以根據其對小型、中型或大型股票的專業化進一步分類。混合基金的主要投資是在股票市場，因此 風險較高。

平衡基金是一種資產配置基金，包含固定收益工具和股票的組合。資產組合通常被限制在固定比例。例如，基金的資產組合可能包括 40% 的股票、50% 的債券和 10% 的貨幣市場工具。平衡基金的目標是實現價值增長和穩定收入。

根據投資組合管理的類型，平衡基金將每年重新平衡以將比例恢復到原來的狀態，或者進行重組以有利於市場條件。有關重新平衡投資組合的更多信息，請參閱文章“維護共同基金均衡”。

由於債券和股票市場不會一起變動，平衡基金利用多元化讓個人參與市場收益，而無需承擔純股票基金所涉及的重大風險。如果股市下跌，債券市場很可能會保持相對穩定或保持上升趨勢。因此，如果投資者平衡基金的股票部分錶現不佳，固定收益部分將繼續表現良好或保持其價值。因此，當股票市場表現不佳時，平衡基金不會像混合基金那樣損失那麼多價值。有關不同類型基金的更多信息，請查看本教程。

顧問洞察力

“混合”通常是指同一資產類別內不同投資的組合。例如，標準普爾 500 指數基金等全股票共同基金可能被視為“大型混合”基金，因為它混合持有大型成長股和價值股。

“平衡”一般是指單一基金內不同資產類別的組合。一個典型的例子是持有 60% 股票和 40% 債券的共同基金。雖然沒有具體的分配百分比表明基金不再“平衡”，但很少會看到超過 75% 的持股用於平衡基金中的單一資產類別。