先鋒互惠基金與先鋒 ETF：有何區別？

先鋒共同基金與先鋒 ETF：概述

Vanguard 是全球最大的資產管理公司之一，截至 2021 年 1 月 31 日，管理資產規模 (AUM)約為 7.2 萬億美元。憑藉其眾多的低成本共同基金，它已成為投資者的熱門選擇。Vanguard Group 還在其產品陣容中增加了完整的交易所交易基金 (ETF)菜單，使該公司成為這兩種投資產品的領先供應商之一。

大多數先鋒指數共同基金都有相應的 ETF。兩種產品在管理風格和回報方面相似，但也存在差異，可以使每種產品更適合不同的投資者。Vanguard 的產品在共同基金/ETF 對之間也存在費用比率差異，必須對其進行檢查以做出最佳選擇。

關鍵要點

Vanguard 提供的互惠基金和交易所交易基金 (ETF) 在管理風格和回報方面相似，但也存在差異，使每種產品更適合不同的投資者。
ETF 具有更大的靈活性；它們像股票一樣交易，可以全天買賣。
共同基金股票每天僅在交易日結束時定價一次，但可能受益於規模經濟。
雖然 Vanguard 的許多產品的費用都很低，但 ETF 往往更節稅。

先鋒共同基金

共同基金與 ETF 對 Vanguard 產品的爭論部分歸結為投資了多少。此外，對於其許多共同基金，Vanguard 提供多達三類股票——投資者股票、海軍上將股票和機構股票——每類股票的費用率逐漸降低，從而獲得更好的業績，以換取更高的最低投資額。

大多數Vanguard 互惠基金的投資者股票要求最低初始投資額為 3,000 美元，但有些允許初始投資額為 1,000 美元。對於成本較低的 Admiral Shares，指數基金的典型最低金額為 3,000 美元，主動管理基金的最低金額為 50,000 美元，某些特定行業的指數基金的最低金額為 100,000 美元。Institutional Shares 專為機構投資者設計，通常至少有 500 萬美元。

部分交易成本較高的基金可能會收取交易金額0.25%至1.00%不等的贖回費，以遏制短線投機交易。除此例外情況外，Vanguard 不收取前端或後端銷售費用或佣金。

先鋒ETF

ETF 具有更大的靈活性；它們像股票一樣交易，可以全天買賣，交易金額低至一股。截至 2022 年 2 月 15 日，Vanguard 提供了 76 只 ETF，每股市場價格約為 49 美元至 406 美元。在許多情況下，ETF 的費用比率低於其對應的共同基金，但它們必須在經紀賬戶中進行交易。ETF 交易可能會收取經紀佣金。

在共同基金和 ETF 之間進行選擇時，投資者必須考慮許多因素。一個是投資者是想採用買入並持有策略還是交易策略來幫助確定哪種產品可能更有利。一般而言，ETF 可能比共同基金更適合尋求較低最低投資金額和希望對交易價格有更多控制權的投資者。但是，想要定期進行自動投資或取款的投資者可以使用共同基金，但不能使用 ETF。

主要差異

共同基金和 ETF 之間最顯著的區別是股票的可交易性。共同基金股票每天僅在交易日結束時定價一次。投資者全天均可下達交易指令，但交易僅在交易日結束時完成。

流行的Vanguard 500 指數基金和Vanguard S&P 500 ETF很好地說明了共同基金和 ETF 帶來的成本和交易差異。Vanguard 系列中的大多數共同基金和 ETF 都遵循類似的模式。

美國國稅局 (IRS) 對 ETF 和互惠基金一視同仁，因為投資者需繳納資本利得稅和股息收入稅。

即使是相同的投資組合，ETF 與共同基金處理應稅事件的方式也意味著您的納稅義務通常會更低。ETF 費用比率通常也低於共同基金費用。儘管有一些互惠基金選項不需要您一次性投入大量資金，但許多互惠基金的初始投資要求高於 ETF。

費用比較：Vanguard 共同基金與 ETF

要求最低投資額為 3,000 美元的 Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares ( VFIAX ) 截至 2021 年 4 月 29 日的年費用率為 0.04%。沒有最低投資額限制的Vanguard S&P 500 ETF ( VOO ) 截至同日的費用率為 0.03%。

總體而言，Vanguard 報告稱，2020 年其所有共同基金和 ETF 的平均費用率為 0.09%，即每 10,000 美元投資每年 9 美元。相比之下，其他共同基金和 ETF 行業的平均數字為 0.54%，即每 10,000 美元投資每年 54 美元。

World Coin Clear : Vanguard 共同基金或 Vanguard ETF 之間的決定歸結為交易靈活性和投資金額。

Vanguard 的投資組合整體上被認為是投資市場上成本最低、評級最高的產品，這些產品可以成為長線和短線投資者的理想選擇。

Vanguard 共同基金和 ETF 之間有什麼區別？

雖然 Vanguard 提供的兩種產品在管理風格和回報方面相似，但也有一些區別可以使每種產品更適合不同的投資者。ETF 具有更大的靈活性，因為它們可以全天買賣。共同基金股票每天只定價一次，但可能受益於規模經濟。

投資者在共同基金和 ETF 之間進行選擇時應該考慮什麼？

投資者應確定他們是要採用買入並持有策略還是交易策略。ETF 可能比共同基金更適合那些尋求較低的最低投資金額並希望對交易價格有更多控制權的人。同時，想要定期進行自動投資或取款的投資者可以使用共同基金而不是 ETF。

共同基金與 ETF 決策的稅務影響是什麼？

投資者為共同基金和 ETF 繳納資本利得稅和股息收入稅。然而，ETF 與互惠基金處理應稅事件的方式意味著，ETF 的納稅義務通常較低。ETF 的費用比率通常也低於共同基金費用。

底線

大多數先鋒指數共同基金都有相應的 ETF。共同基金和 ETF 之間最顯著的區別是股票的可交易性。ETF 可以全天買賣，而共同基金股票每天只能定價一次。一般而言，ETF 可能比共同基金更適合尋求較低最低投資金額和希望對交易價格有更多控制權的投資者。但是，想要定期進行自動投資或取款的投資者可以使用共同基金而不是 ETF。