關鍵要點

互惠基金是最受歡迎和最成功的投資工具之一，這要歸功於其靈活性、低成本和高回報機會的結合。投資互惠基金不同於簡單地將錢存入銀行的儲蓄賬戶或存單 (CD) 。當您投資共同基金時，您實際上是在購買一家公司的股票。

您要購買的公司是一家投資公司。共同基金從事證券投資業務，就像福特從事汽車製造業務一樣。共同基金的資產各不相同，但每家公司的最終目標都是為股東賺錢。

股東通過三種方式之一賺錢。第一種方式是從基金所持股份的利息和股息支付中獲得回報。投資者還可以根據管理層的交易賺錢；如果共同基金從交易中賺取資本收益，則法律有義務將利潤轉嫁給股東。這被稱為資本利得分配。最後一種方式是通過標準資產增值，這意味著共同基金份額的價值增加。

基金公司可以在其服務和產品中附加各種費用，但這些費用的包含地點和方式會有所不同。銷售費用，通常稱為負載，由投資者購買共同基金份額觸發。這意味著投資者在股票的實際價格之上支付額外的百分比，通常約為 5%。基金公司通常不會保留全部銷售費用，因為很大一部分通常會支付給出售基金的 經紀人和顧問。

還有一些後端負載可以在出售股票時收取。其中最常見的稱為或有遞延銷售費用 (CDSC)。該負載開始時相對較高，並隨著時間的推移趨於下降，通常在 7 到 10 年後降至零。

一些基金公司收取申購費或贖回費。這些聽起來很像銷售費用，但實際上完全支付給基金，而不是經紀人。購買費用發生在購買股票時，贖回費用發生在出售股票時。

從本質上講，管理費在很大程度上取決於基金的成功和公眾對新股的持續交易。最成功的基金看到大量新資金並且往往具有高流動性；更多的交易等於公司更多的費用收入。

共同基金公司不是免費運營的；有些費用需要收回。這些包括支付投資顧問、行政人員、基金研究分析師、分銷費和其他運營成本等費用。

12b-1 費用從股份類別更改為股份類別。A 類股票往往會施加前端負載並具有較低的 12b-1 成本，一些共同基金會根據投資規模減少前端負載。這在業界被稱為“斷點”。這個想法是共同基金公司願意犧牲一些每股收益來吸引更多的股票購買。B類股和C類股的年度費用往往高於A類股。