稅收效率差異：ETF 與共同基金

ETF 與共同基金的稅收效率：概述

共同基金和交易所交易基金(ETF) 的稅務考慮似乎勢不可擋，但總的來說，從應稅投資的基礎知識入手有助於解決問題。

首先，重要的是要知道完全有一些免稅，即國債和市政證券，因此這些領域的 ETF 或共同基金將具有免稅特徵。

其次，美國政府對美國人獲得的幾乎每一種收入都要求分一杯羹，因此雖然要考慮稅收效率，但投資者必須計劃對來自任何類型投資的所有股息、利息和資本收益繳納一定的稅款除非適用指定的免稅政策。

大多數投資的資本利得按長期資本利得率或短期資本利得率徵稅。
ETF 和共同基金份額交易遵循資本利得處理的長期和短期標準化。
但是，一年的劃分不適用於ETF 和共同基金的資本收益分配，它們均按長期資本收益稅率徵稅。

股息可以是 ETF 和共同基金的另一種收入。
股息通常分為合格股息和非合格股息，它們的稅率不同。總的來說，投資者從 ETF 或共同基金獲得的任何收入都將在年度稅務報告中明確描述，供納稅人報稅時參考。
請記住，退休賬戶中的 ETF 和共同基金可能存在一些稅收例外情況。

通常，投資顧問可能會為尋求更高稅收效率的投資者建議 ETF 而不是共同基金。
這個建議不僅僅是 ETF 與共同基金的稅收差異問題，因為兩者可能被徵稅相同 - 而是這兩種工具由於其獨特屬性而產生的應稅收入的差異。

World Coin Clear : 長期資本利得是指一年後出售投資所產生的利得，根據稅級的不同，可按 0%、15% 或 20% 的稅率徵稅。短期資本收益是指一年內出售投資所產生的收益，均按納稅人的普通所得稅稅率徵稅。

出於兩個主要原因，ETF 可以被認為比共同基金略微更節稅。
第一，ETF 有其獨特的買賣機制。ETF，使用允許集體購買和出售基金資產的創建單位。
其次，大多數 ETF 都是被動管理的，這本身就產生了較少的交易，因為投資組合只有在其複制的基礎指數發生變化時才會發生變化。

共同基金投資者每年可能會看到共同基金的稅費略高。
這是因為共同基金通常會因管理活動而產生更高的資本收益。
共同基金經理根據主動估值方法為主動管理基金買賣證券，這使他們可以自行決定為投資組合添加或出售證券。
在安排新股和股票贖回時，經理人還必須買賣共同基金中的個別證券。

雖然 ETF 通常被認為更節稅，但基金中的證券類型會嚴重影響稅收。
無論 ETF 或共同基金結構如何，包含高股息或付息證券的基金將獲得更多的轉嫁股息和分配，這可能導致更高的稅單。
積極買賣證券的管理基金，因此在給定年份有較大的投資組合周轉率，也將有更大的機會在資本收益或損失方面產生應稅事件。

作為除稅收之外的投資工具，ETF 與共同基金相比還具有一些額外優勢。
另一個優勢是透明度。
ETF 持有量可以每天自由查看，而共同基金每季度才披露其持有量。

ETF 的另一個重要優勢是更大的流動性。
ETF 可以全天交易，但共同基金份額只能在交易日結束時買賣。
當交易日結束時市場價格大幅下跌或上漲時，這可能會對投資者產生重大影響。

最後一個優勢通常是較低的費用比率。
ETF 的平均費用比率低於共同基金的平均費用比率。